Bitcoin fait face à un test de 70 000 $ alors que l’offre de pièces stables d’Hyperliquide augmente de 8 %

La lecture des données en chaîne au bon moment peut donner aux investisseurs un avantage précoce.

Au stade actuel du cycle, le timing compte plus que jamais. D'un point de vue technique, les traders ont effacé plus de 10 milliards de dollars du marché cette semaine, rapprochant Bitcoin de 70 000 dollars.

Avec d’importants groupes de liquidités à la hausse comme à la baisse, le prochain mouvement pourrait déclencher un balayage important des liquidités dans les deux sens.

Cela dit, plusieurs premiers indicateurs suggèrent que les haussiers perdent progressivement le contrôle. Le sentiment du Bitcoin est tombé dans une peur extrême, un niveau qui a historiquement signalé des événements de capitulation.

Dans le même temps, plus de 45 % des détenteurs de titres à court terme (STH) sont désormais sous l’eau, ce qui augmente la probabilité de ventes de panique alors que les acteurs du marché commencent à tester leur conviction.

Source : CryptoQuant

La même tendance est notamment visible parmi les investisseurs américains.

Selon CryptoQuant, l’indice Coinbase Premium (CPI) de Bitcoin est récemment tombé à son plus bas niveau depuis plus de trois mois, à -0,17, soulignant la faible demande des participants basés aux États-Unis.

Cette faiblesse apparaît également dans les flux d’ETF, les ETF Spot Bitcoin enregistrant plus de 1,4 milliard de dollars de sorties nettes cette semaine seulement.

Pris ensemble, ces signaux suggèrent que les baissiers détiennent actuellement l’avantage, laissant Bitcoin [$BTC] vulnérable à de nouvelles baisses.

En conséquence, le niveau de support de 70 000 $ semble de plus en plus difficile à défendre, en particulier si l'on prend en compte un autre signal clé du marché.

Bitcoin voit sa liquidité changer à mesure que les sorties de pièces stables augmentent

Le timing des mouvements sur un marché sans risque ressemble rarement à une coïncidence.

Alors que les signaux en chaîne deviennent baissiers, les sorties de pièces stables reflètent un comportement classique de fuite vers la sécurité. Selon les données de DeFiLlama, plus de 2 milliards de dollars de pièces stables ont quitté le marché, ce qui indique une activité de couverture accrue de la part des investisseurs.

Mais ces changements de liquidité vont au-delà du simple départ des capitaux de Bitcoin.

Notamment, l’offre de pièces stables sur Hyperliquid [$HYPE] a augmenté de plus de 8,25 % au cours de la même période, se traduisant par plus de 500 millions de dollars d’entrées. Ce mouvement s'aligne avec le ratio $HYPE/$BTC en hausse de plus de 10 % cette semaine, mettant en évidence la rotation réelle de la liquidité.

Le point clé à retenir ? Cette tendance ne fait peut-être que commencer.

Source : X

Comme l'analyste l'a souligné, plus de 8 milliards de dollars en USDC se trouvent désormais sur Hyperliquide, ce qui montre un large pool de liquidités stables sur la plate-forme. Grâce à son accord avec Circle, ce $USDC génère un rendement, dont une partie devrait être reversée en rachats.

Sur la base d’estimations approximatives, cela pourrait ajouter environ 700 000 $ par jour de pression de rachat supplémentaire, en plus de ce qui se passe déjà aujourd’hui. Essentiellement, la possibilité d’une domination continue de $HYPE sur Bitcoin demeure, la hausse de 63 % du ratio $HYPE/$BTC au deuxième trimestre n’étant potentiellement qu’un début.

En conséquence, la prochaine étape de Bitcoin s’oriente de plus en plus vers le contrôle des ours.

Avec les signaux en chaîne qui deviennent baissiers, la liquidité sortant du marché, les pièces stables affluant vers $HYPE et le ratio $HYPE/$BTC en expansion, la plongée de Bitcoin dans une peur extrême reflète la pression à la baisse croissante sur le marché.

Résumé final

Bitcoin montre une dynamique d'affaiblissement avec une peur extrême, des sorties de capitaux et des signaux baissiers indiquant un risque de baisse plus élevé vers 70 000 $.

La liquidité se transforme en $HYPE, avec des entrées de pièces stables et un soutien au rachat renforçant sa surperformance relative par rapport au Bitcoin.