Les positions longues sur Bitcoin augmentent alors que les traders visent un rallye à 82 000 $

Points clés à retenir :

Les meilleurs traders ont augmenté leurs ratios long/short Bitcoin, renforçant ainsi le plancher de support de 76 000 $.

Les pressions macroéconomiques et les sorties persistantes d’ETF Bitcoin plafonnent le potentiel immédiat de cassure du Bitcoin à 82 000 $.

Le Bitcoin ($BTC) a flirté avec les 78 000 $ jeudi mais n'a pas réussi à maintenir sa dynamique haussière après des perspectives décevantes du détaillant américain Walmart et des signes croissants d'une politique monétaire américaine plus restrictive. Malgré l’affaiblissement des conditions macroéconomiques, les traders professionnels de Bitcoin ont accru leur exposition haussière. Un rallye à 82 000 $ est-il la prochaine étape ?

Position longue à courte sur Bitcoin des meilleurs traders chez Binance & OKX. Source : CoinGlass

Le ratio long/short des meilleurs traders a atteint son plus haut niveau en 2 semaines, indiquant une confiance croissante dans le niveau de support de 76 000 $. Chez Binance, le ratio est resté proche de 8% en faveur des positions longues (achat) pendant trois jours, tandis que les traders d'OKX ont réduit leurs positions courtes (vente) entre mercredi et jeudi. Néanmoins, en termes absolus, l’indicateur long-to-short reste neutre.

La détérioration de l’économie et les prix élevés du pétrole suscitent des craintes d’une hausse des taux aux États-Unis

Une partie de ce manque de confiance peut être imputée à la détérioration des perspectives de croissance économique. Walmart (WMT US) a vu ses actions baisser de 7 % après avoir publié de faibles prévisions pour 2027 en raison de la persistance des prix du pétrole. Le directeur financier de Walmart, John Furner, a déclaré que les consommateurs à faible revenu « traversent des difficultés financières ». La société sert de proxy pour les données de vente au détail aux États-Unis en raison de ses ventes trimestrielles massives de 178 milliards de dollars.

La guerre prolongée en Iran et la fermeture partielle du détroit d'Ormuz qui a suivi ont maintenu les prix du pétrole brut Brent au-dessus de 95 dollars au cours du mois dernier. La Réserve fédérale américaine (Fed) a moins de marge de manœuvre en raison de ces pressions inflationnistes à la hausse. Les traders anticipent désormais des hausses des taux d’intérêt, marquant un revirement complet par rapport aux attentes du mois précédent.

Probabilités cibles de taux d’intérêt du FOMC pour septembre 2026. Source : CME Group FedWatch Tool

Les probabilités implicites d'une hausse des taux d'intérêt d'ici septembre, basées sur les marchés à terme des obligations d'État, ont bondi à 37 %, contre 0 % un mois auparavant. Ainsi, quelle que soit la solidité de l’indice S&P 500, les investisseurs s’attendent à une croissance accélérée de la base monétaire, la hausse des taux d’intérêt ayant un impact négatif sur la dette publique américaine de 39 000 milliards de dollars.

Bitcoin/USD sur Coinbase contre Bitcoin/$USDT sur les principales bourses. Source : TradingView / Cointelegraph

Le prix du Bitcoin sur Coinbase s'échange avec une remise de 0,10 % par rapport aux prix du Bitcoin sur les principales bourses cotées en $USDT. Cette prime négative de Coinbase Bitcoin est généralement associée à une faible demande institutionnelle, qui correspond aux sorties nettes de 2,07 milliards de dollars des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin cotés aux États-Unis depuis le 12 mai.

En relation: Les chances de nouveaux Bitcoins sont « extrêmement minces » alors que l’offre des détenteurs à long terme dépasse 15 millions de dollars BTC.

Taux de financement annualisé des contrats à terme perpétuels Bitcoin. Source : Laevitas

Le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin est resté neutre depuis lundi, inversant la tendance de la semaine précédente. Le taux actuel de 7 % est loin d'être haussier, mais il marque un revirement complet par rapport au 14 mai, lorsque les vendeurs à découvert ont payé 13 % pour maintenir leurs positions ouvertes.

Compte tenu des perspectives incertaines pour les économies mondiales, les chances d’une hausse soutenue du Bitcoin jusqu’à 82 000 $ à court terme semblent faibles. Néanmoins, la réduction des positions courtes des principaux traders et un taux de financement à terme perpétuel équilibré indiquent que les haussiers renforcent progressivement leur confiance dans le niveau de support de 76 000 $.

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