Une importante bourse de crypto-monnaie s'apprête à dévoiler des contrats négociables liés aux principales actions américaines, alors que les produits boursiers perpétuels gagnent en popularité.
Coinbase Derivatives lancera le 8 juin les premiers contrats à terme sur indices boursiers de style perpétuel cotés sur une bourse réglementée américaine, étendant ainsi son activité de produits dérivés au-delà de la cryptographie aux marchés d'actions thématiques.
Le lancement initial comprendra quatre contrats couvrant l’IA, la Chine, la défense et les principales sociétés du Nasdaq. Les produits sont conçus pour offrir aux traders une exposition efficace en termes de capital aux principaux thèmes du marché grâce à un cadre de contrats à terme réglementés par la CFTC.
Cette décision intervient alors que la demande de structures de marché de type crypto s’étend aux actifs traditionnels. La SEC prépare une exemption en matière d'innovation qui pourrait permettre la négociation de versions symboliques d'actions, a rapporté Bloomberg plus tôt cette semaine. Le cadre pourrait permettre aux actions tokenisées d’être négociées sur des plateformes de cryptographie, accélérant potentiellement le déplacement de l’exposition aux actions vers des rails basés sur la blockchain.
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L'intérêt pour les marchés perpétuels non cryptographiques s'est également accru sur Hyperliquide, où HIP-3 a permis la création sans autorisation de marchés à terme perpétuels sur Hyperliquide en octobre 2025. Le cadre a permis aux constructeurs de lancer des marchés liés aux actifs traditionnels, notamment les actions, les devises et les matières premières, sans nécessiter d'approbation centralisée.
Les produits de Coinbase apportent une structure de marché similaire à une bourse à terme américaine réglementée. Les contrats utiliseront un mécanisme de financement conçu pour maintenir les prix à terme étroitement alignés sur leurs indices sous-jacents, tout en offrant une liquidité centralisée, une découverte transparente des prix et un accès 24 heures sur 24.
L'indice AI10 Perpetual Style Futures suivra les 10 principales sociétés cotées aux États-Unis liées au secteur de l'IA via l'indice MarketVector US Listed AI 10. L'indice se concentre sur les entreprises générant au moins 50 % de leurs revenus grâce à l'infrastructure, aux données et aux applications d'IA.
Le contrat China10 suivra les 10 sociétés chinoises les plus importantes et les plus liquides cotées aux États-Unis via des ADR, tandis que Defense10 suivra les 10 premières sociétés aérospatiales et de défense cotées aux États-Unis qui génèrent au moins 50 % de leurs revenus provenant d'opérations liées à la défense.
Le contrat Tech100 suivra les 100 principales sociétés cotées au Nasdaq via l'indice MarketVector US Listed Innovators 100, couvrant la technologie, les communications, la consommation discrétionnaire, l'industrie, les matériaux, les soins de santé, les biens de consommation de base et l'énergie.
Les contrats seront réglés en espèces, chaque contrat représentant 1x de son indice respectif. Coinbase a déclaré que plus de détails sur les plates-formes partenaires seraient bientôt partagées et a ajouté qu'il prévoyait d'étendre la disponibilité aux utilisateurs particuliers dans les mois à venir.