Bitcoin risque un autre sommet plus bas alors que les actions rebondissent et que les jetons IA surperforment

Le Bitcoin s'est échangé à 76 600 $ mardi, en baisse de 0,8 % depuis minuit UTC, alors que le bref rebond de lundi à 77 800 $ s'estompe. Cette décision laisse la plus grande crypto-monnaie potentiellement former un autre sommet inférieur dans une structure baissière en place depuis octobre et en baisse de 7% au cours des deux dernières semaines.

Cette faiblesse ne se reflète pas sur les marchés financiers au sens large. Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 et le Nasdaq 100 ont gagné plus de 0,5 %, ce qui indique des vents contraires spécifiques à la cryptographie plutôt que des pressions macroéconomiques et géopolitiques.

L'éther ($ETH) est dans une situation pire. S'échangeant à 2 098 $, le $ETH a perdu plus de 10 % au cours des deux dernières semaines et se situe fermement au milieu de la fourchette qu'il s'est taillée entre février et avril, sans aucun signe de récupération du terrain perdu.

Le marché de l'altcoin est mitigé, avec des gains notables pour les jetons IA et de fortes pertes pour les jetons qui ont bien performé plus tôt dans l'année, comme zcash ($ZEC), qui a perdu environ 7 % depuis minuit.

Positionnement des produits dérivés

Le volume du marché à terme de la cryptographie a chuté de 10 % à 130 milliards de dollars en 24 heures. L'intérêt ouvert notionnel (OI) a peu changé autour de 126 milliards de dollars, et les liquidations en 24 heures ont diminué de 21 % à 126 millions de dollars. Cela indique un environnement de marché stable et plutôt ennuyeux après le week-end prolongé aux États-Unis (bien que la crypto ne soit jamais fermée).

SHIB, $LINK, HBAR, $NEAR et TRX sont les principaux gagnants de l'OI des dernières 24 heures, tandis que $ZEC, XLM et HYPE sont des perdants. L’action indique un positionnement sélectif sur le marché plutôt qu’un déploiement de capitaux à grande échelle dans l’univers de l’altcoin.

$NEAR a augmenté de 58 % au cours de la semaine terminée le 24 mai et a depuis gagné 14 % supplémentaires pour atteindre 2,82 $, un niveau observé pour la dernière fois en novembre. Le rallye, probablement alimenté par une série d’améliorations impliquant une mise à l’échelle dynamique, la protection de la vie privée et des défenses quantiques, s’accompagne d’un afflux de nouveaux capitaux dans les produits dérivés. L'intérêt ouvert a grimpé à un record de 309 millions de jetons, contre 182 millions il y a une semaine.

$NEAR présente également le delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures le plus positif parmi les principaux jetons, signe que les acheteurs déterminent l'action des prix en négociant sur des ordres de marché plutôt que sur des ordres limités passifs. Les taux de financement ne sont que légèrement positifs, signe que le marché est loin d’être surchauffé. Ensemble, ces éléments signalent un potentiel de hausse continue des prix.

L'OI pour les contrats à terme sur $LINK de Chainlink a augmenté à 42,96 millions de jetons, le plus depuis le 7 février. Les taux de financement annualisés d'environ 8 % indiquent que les contrats à terme se négocient au-dessus du prix au comptant, signe haussier pour le fournisseur de données Oracle.

Les contrats à terme sur Bitcoin se sont refroidis. L'OI en $ BTC est revenu à 711 000 $ BTC contre 793 000 $ BTC au début du mois. $ETH OI oscille juste en dessous des sommets records proches de 15 millions de $ETH. Les indices de volatilité implicite à 30 jours du $ BTC et du $ ETH continuent de baisser, signe d'une vente de volatilité persistante et aucun signe de demande panique pour les options.

Pourtant, sur Deribit, les puts $ BTC allant de 70 000 $ à 76 000 $ sont parmi les plus échangés des dernières 24 heures. Les puts représentent un pari baissier, offrant une protection contre la faiblesse des prix de l'actif sous-jacent.

Discussion symbolique

L'indice Computing Select Index (CPUS) de CoinDesk a été l'indice de référence le plus performant mardi, en hausse de 1,9 % depuis minuit UTC et de 2,7 % au cours des dernières 24 heures.

Le CPUS est un panier de jetons IA et de maillons de chaîne. FET a ajouté 4,8 % mardi et RENDER a grimpé de 7,2 %.

L’indice DeFi Select (DFX) a également surperformé les majors de la cryptographie, en hausse de 1,3 %. Ce gain suggère que les investisseurs optent pour des paris plus spéculatifs en attendant que le bitcoin et l'éther résolvent leurs fourchettes de négociation actuelles.

Les jetons de confidentialité se sont affaiblis dans tous les domaines alors que Monero (XMR) et Dash (DASH) ont suivi zcash ($ZEC) en baisse d'environ 1,5 % chacun.

L'indicateur "Altcoin Season" de CoinMarketCap est actuellement à 35/100, en hausse par rapport au plus bas de la semaine dernière de 31/100 et en dessous du plus haut mensuel de 50/100.