Un rapport trimestriel se profile alors que les actions de Zscaler s'équilibrent sur le fil des attentes

Table des matières Zscaler (ZS) se prépare à dévoiler ses performances fiscales du troisième trimestre 2026 après la clôture du marché mardi 26 mai, alors que les investisseurs se demandent si le fournisseur de cybersécurité peut inverser un début d'année difficile. Les actions de Zscaler, Inc., ZS, ont chuté de 19 % depuis janvier, sous-performant considérablement le gain de 8 % du secteur plus large de la cybersécurité au cours de la même période. Le marché des options s'attend à une volatilité d'environ 13 % dans les deux sens après l'annonce. Cette projection dépasse l’évolution habituelle des bénéfices trimestriels de 8,25 % de ZS au cours des quatre périodes de référence précédentes, ce qui suggère une incertitude accrue du marché. Le consensus des analystes table sur un bénéfice par action de 1,01 $, ce qui représente une croissance de 20 % sur un an. Les prévisions de revenus s'élèvent à 835,60 millions de dollars, reflétant une croissance de 23 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Zscaler a constamment dépassé les estimations de bénéfices et de revenus au cours de chaque trimestre au cours des huit derniers rapports, fournissant ainsi une base à un optimisme prudent pour les investisseurs. Zscaler a dévoilé la semaine dernière son intention d'acquérir Symmetry Systems, un spécialiste de la cartographie des identités et de la protection des données axée sur l'IA. La transaction devrait être finalisée prochainement, même si les conditions d'achat restent confidentielles. Meta Marshall de Morgan Stanley a maintenu sa position Equalweight avec un objectif de 155 $ après l'annonce. Elle a qualifié cette acquisition de renforcement de l’expansion de Zscaler dans les segments de la sécurité de l’IA et de la sécurité des données, tous deux connaissant des trajectoires de croissance accélérées. Marshall a souligné l'objectif de Zscaler de dépasser 500 millions de dollars en ARR de sécurité AI d'ici la fin de l'exercice 2026, les offres non basées sur les sièges représentant désormais plus de 25 % de la nouvelle valeur annuelle du contrat. Cependant, elle a souligné que les investisseurs recherchent une validation plus concrète du fait que ces flux de revenus émergents peuvent contrebalancer le ralentissement de l’expansion des activités principales de SASE. L'analyste d'UBS Roger Boyd a réaffirmé sa recommandation d'achat avec un objectif de 260 $. Il a observé une amélioration du sentiment à l'égard de ZS au cours des derniers mois, les commentaires des canaux d'avril montrant une nette amélioration par rapport aux périodes trimestrielles précédentes. Boyd a exprimé sa conviction croissante dans les perspectives d'accélération de Zscaler au second semestre, faisant référence à une croissance soutenue du RPO supérieure à 30 % au cours des quatre derniers trimestres. Jonathan Ruykhaver du Cantor Fitzgerald a maintenu sa cote de surpoids ainsi qu'un objectif de prix de 300 $. Ses informations sur les canaux ont révélé que seulement 5 % des partenaires signalaient des performances inférieures à l'objectif. Ruykhaver reste constructif quant aux perspectives à long terme tirées par les tendances d'adoption du SASE et du Zero Trust, identifiant le cadre de tarification ZFlex comme un avantage concurrentiel, d'autant plus que les tarifs non basés sur le siège représentent désormais plus d'un quart des nouveaux ACV. Le point de vue collectif de The Street reflète le consensus d’achat fort, intégrant 28 recommandations d’achat et six notes de maintien émises au cours des trois derniers mois. L'objectif de cours moyen de 224,78 $ suggère un potentiel d'appréciation d'environ 23 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Le score GF de Zscaler est de 67/100, avec un solide classement de croissance de 9/10 mais des mesures de solidité financière (5/10) et de rentabilité (3/10) plus faibles. Les initiés du secteur privé ont cédé 2,4 millions de dollars d'actions au cours des trois derniers mois, sans aucune activité d'achat enregistrée au cours de cette période.