La volatilité du Bitcoin chute de 56 % alors que les analystes surveillent une évolution des prix de 20 %

La volatilité réalisée du Bitcoin est tombée à 17,2 %, l'un de ses niveaux les plus bas de ces derniers mois. Plusieurs analystes de Bitcoin ont déclaré que de longues périodes de compression des prix, parallèlement à une baisse de la volatilité, ont historiquement précédé des hausses à deux chiffres.

La volatilité réalisée du Bitcoin est en baisse de 56% au deuxième trimestre

Le chercheur Bitcoin Axel Adler Jr. a déclaré que la volatilité réalisée sur une semaine de $ BTC, lissée sur une période de 30 jours, est tombée à 17,2% contre 39% ce trimestre, soit une baisse de 56%.

Bitcoin a réalisé la volatilité (une semaine). Source : CryptoQuant

La volatilité réalisée, qui mesure l'évolution réelle du prix sur une période donnée, se situe bien en dessous de sa médiane à long terme de 40 %. Adler a expliqué qu'une telle compression de la volatilité pourrait entraîner une variation importante des prix.

Cependant, la métrique n’indique pas de direction. Au lieu de cela, il mesure l’ampleur de la dynamique qui se crée tandis que le mouvement des prix ralentit.

Les indicateurs de volatilité à long terme racontent une histoire similaire. La volatilité réalisée sur trois mois est tombée à 80 % contre 109 % depuis début avril, tandis que la volatilité réalisée sur six mois est tombée à 127 % contre 148 %.

La baisse des mesures de volatilité sur plusieurs périodes indique que le mouvement des prix s'est comprimé, une condition qui peut précéder des mouvements de marché plus importants.

Volatilité réalisée du Bitcoin sur trois et six mois. Source : CryptoQuant

Les données de valorisation du réseau ajoutent une autre couche. La mesure du taux de croissance du Bitcoin, qui compare la croissance de la capitalisation boursière à la capitalisation réalisée, est restée négative pendant plus de six mois. Le delta, ou moyenne mobile sur 365 jours, est récemment tombé à -0,0013, indiquant que la valeur marchande du $ BTC croît plus lentement que sa valeur réalisée.

Adler a déclaré que les données indiquent un refroidissement du marché. Le prix du Bitcoin n'augmente pas aussi rapidement que les capitaux affluant dans le réseau, ce qui suggère que les investisseurs deviennent plus prudents dans un contexte de volatilité réduite du marché.

Taux de croissance du Bitcoin basé sur la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée. Source : CryptoQuant

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Bitcoin entre dans une phase de « tir à la corde », selon un analyste

L'analyste de CryptoQuant, Maartunn, a déclaré que Bitcoin avait passé 114 jours à négocier dans une large fourchette de 60 000 $ à 80 000 $, tandis que l'indice de volatilité Bitcoin était tombé à un plus bas de plusieurs mois proche de 0,90.

Selon Maartunn, des périodes de compression similaires ont historiquement précédé des mouvements de 10 à 20 % une fois la fourchette de prix dépassée.

Analyse de l'indice de prix et de volatilité $ BTC par Maartunn. Source : X

Le fondateur de MN Capital, Michael van de Poppe, est resté optimiste sur $ BTC, déclarant la zone actuelle comme une zone de support clé. Van de Poppe a dit :

"Si l'histoire se répète, cela signifie que nous allons assister à deux belles semaines d'élan haussier pour Bitcoin et à la fin de cette correction. C'est une zone de support cruciale pour Bitcoin, qui doit se maintenir pour éviter qu'un test à 61 000 $ ne se produise."

Pendant ce temps, l'analyste de CryptoQuant, Amr Taha, a souligné une divergence croissante dans le comportement du marché. Les flux de Bitcoin sur 30 jours de Binance ont augmenté d’environ 5,6 milliards de dollars depuis avril, à la fois dans les cohortes de détaillants et de baleines. Les flux de vente au détail ont augmenté de 3,6 milliards de dollars, dépassant la hausse de 2 milliards de dollars provenant des portefeuilles de baleines.

Dans le même temps, les portefeuilles contenant entre 1 000 et 10 000 $ BTC ont accumulé 55 450 $ BTC le 30 mai, marquant leur plus forte activité d'accumulation depuis février. Taha a ajouté,

"Pour Bitcoin, cela indique une phase de lutte acharnée. Les flux d'échange augmentent, ce qui peut créer une pression de vente à court terme, mais une accumulation importante de portefeuilles revient également, ce qui pourrait fournir un soutien sous-jacent si la demande reste forte. "

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