Crypto Long & Short : l’avenir crypto réglementé de l’Asie

Dans le bulletin d’information d’aujourd’hui, Hassan Ahmed décrit l’état de la cryptographie, des pièces stables et des réglementations en Asie, en comparant clairement la croissance aux régions.

Ensuite, dans « Demandez à un expert », Xin Yan, PDG de Sign, répond aux questions sur l’adoption de la cryptographie et du stablecoin en Asie.

Adoption de la crypto en Asie : ce que les conseillers doivent savoir

La réalité de la crypto en Asie

L’idée selon laquelle l’Asie est un marché émergent essayant de rattraper son retard en matière de cryptographie est dépassée. En fait, l’Asie est l’un des marchés les plus intégrés pour les actifs numériques. Aujourd’hui, les juridictions d’Asie intègrent déjà des actifs numériques, tels que les pièces stables, dans l’infrastructure financière des paiements, des règlements, de la trésorerie et des envois de fonds, les traitant comme plus que de simples outils de trading spéculatif.

La preuve la plus claire est le flux de pièces stables dans la région. L’Asie a représenté 12 500 milliards de dollars de volume de transactions stables en 2025, soit un bond de 67 % par rapport aux 7 500 milliards de dollars de l’année précédente, le plus élevé de toutes les régions du monde. Ce volume ne provient pas de transactions spéculatives. Cela reflète une réelle utilité, car les entreprises et les particuliers utilisent des pièces stables pour transférer de l’argent plus rapidement et à moindre coût à travers les frontières.

Singapour comme étude de cas

Singapour offre un bon exemple de ce à quoi ressemble dans la pratique un cadre bien géré. Une étude menée par Coinbase et MoneyHero Group a révélé que 61 % des Singapouriens soucieux de la finance détiennent désormais des crypto-monnaies. Parmi ces détenteurs de crypto, la propriété de la génération Z a doublé, passant de 18 % à 36 % en une seule année. Cela contraste fortement avec les débuts, lorsque la propriété était concentrée entre les passionnés de technologie et les premiers utilisateurs.

Cela n’est pas arrivé par hasard. Singapour a délibérément construit une piste réglementaire s'étalant sur près d'une décennie, les régulateurs et l'industrie évoluant en tandem à chaque étape. Dès 2016, Singapour a lancé le projet Ubin pour les premiers essais d'infrastructure de blockchain et a ensuite établi un cadre de licence pour les jetons de paiement numérique par le biais de la loi sur les services de paiement. Cela a été suivi en 2019 par des projets pilotes DeFi institutionnels avec Project Guardian en 2022 et, plus récemment, BLOOM en 2025 pour approfondir l'infrastructure institutionnelle.

Le résultat est un marché où la clarté réglementaire, l’infrastructure institutionnelle et les acteurs de l’industrie opèrent en synchronisation. Les effets sont déjà visibles. Singapour abrite plus de 700 sociétés de technologie financière et plus de 300 sociétés Web3, avec des volumes de transactions cryptographiques institutionnelles se chiffrant en dizaines de milliards. Singapour est moins une exception qu’un aperçu de ce vers quoi d’autres marchés s’orientent.

Cas d'utilisation importants en Asie

L’adoption en Asie est également structurellement diversifiée. Alors que d’autres régions ont tendance à se concentrer autour d’un seul cas d’utilisation, les marchés asiatiques sont leaders dans différents domaines, façonnés par leurs environnements réglementaires et leurs structures économiques. Cette ampleur reflète la façon dont la cryptographie fonctionne comme une infrastructure financière polyvalente. Hong Kong, la Corée et l’Inde sont d’excellents exemples de la manière dont l’adoption peut prendre différentes formes.

Hong Kong s'est positionnée comme une plaque tournante de l'activité institutionnelle en matière d'actifs numériques grâce à des programmes pilotes intentionnels et une réglementation claire. Les ETF spot bitcoin et éther ont été approuvés en 2024, offrant pour la première fois aux investisseurs institutionnels une exposition directe et réglementée à la cryptographie. Début 2026, deux licences stablecoin ont été délivrées à des groupes dirigés par HSBC et Standard Chartered. C’est le signe que l’écosystème des actifs numériques de Hong Kong accueille les institutions financières établies en tant que participants actifs, et non seulement observateurs.

L’Inde représente un autre type d’adoption : motivée par la nécessité économique plutôt que par l’infrastructure institutionnelle. Avec environ 119 millions d’utilisateurs de crypto, l’Inde possède la plus grande base d’utilisateurs au monde, ce qui contribue à plus de 100 milliards de dollars de transferts de fonds annuels. La base numérique du pays rend cela possible. L'interface de paiement unifiée (UPI) traite plus de 20 milliards de transactions par mois, et une large base d'utilisateurs de smartphones a permis à l'adoption de la cryptographie de s'étendre bien au-delà des grandes villes dans de plus vastes régions du pays.

La Corée se distingue par sa participation au commerce de détail. Environ 33 % des adultes coréens détiennent des crypto-monnaies, soit environ deux fois plus qu'aux États-Unis, tandis que le volume des échanges sur les bourses coréennes a atteint environ 1 760 milliards de wons à la fin de 2025. Cela prouve que le trading de crypto-monnaies est devenu un comportement financier courant pour une part importante de la population. Les régulateurs coréens font valoir cette demande alors qu’ils s’efforcent de structurer un marché qui a déjà dépassé le stade des premiers utilisateurs.

Perspectives d'avenir

La prochaine phase est celle de l'interopérabilité, et pas seulement de l'adoption ou de la réglementation. L’Asie a déjà mis en place des réglementations strictes et constitué une bonne base d’adoptants institutionnels et de détail. Mais les marchés cloisonnés restent un goulot d’étranglement. La prochaine phase de croissance dépend de la coordination entre les juridictions. Un cadre unifié permettrait aux fonds et aux utilisateurs de circuler plus librement au-delà des frontières, réduisant ainsi les frictions qui limitent actuellement le potentiel de la région.

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