Une gamme diversifiée d'investissements tokenisés est désormais disponible, s'étendant bien au-delà des obligations d'État traditionnelles

Un nouvel article de Zeus, expert en RWA, a remis sous les projecteurs l’un des domaines de la cryptographie à la croissance la plus rapide : les actifs tokenisés du monde réel. Dans un tweet, Zeus a mis en évidence les principaux actifs en mouvement de la semaine et, tout aussi important, a expliqué ce que chacun d'eux représente réellement. La liste rappelle assez clairement que le récit de RWA ne concerne plus seulement les pièces stables ou les trésors symboliques. Il s’étend désormais aux devises, aux actions, aux produits de rendement et même aux infrastructures de paiement conçues pour les mouvements d’argent quotidiens.

L’un des noms les plus accrocheurs de la liste était TRYB, le stablecoin adossé à la livre turque de BiLira. L’idée derrière cela est assez simple, mais elle est très importante pour les utilisateurs locaux. TRYB est adossé à 1:1 aux réserves de livres turques détenues sur des comptes bancaires turcs, il fonctionne donc comme une version numérique de la livre qui peut se déplacer en chaîne. Sur un marché où le dollar américain domine l'adoption du stablecoin depuis des années, des jetons comme TRYB montrent que la demande s'élargit au-delà de la seule exposition au dollar. Pour les Turcs, ou pour toute personne impliquée dans l’économie turque, ce type de jeton en monnaie locale peut être bien plus pratique qu’un stablecoin en dollars.

Ensuite, il y a eu IVVon, une version tokenisée de l'ETF iShares Core S&P 500, également connu sous le nom d'IVV. Celui-ci est intéressant car il donne aux investisseurs en chaîne l’accès au S&P 500, la référence qu’une grande partie de la finance traditionnelle surveille de près. Au lieu d'acheter un produit de courtage de la manière habituelle, les utilisateurs peuvent obtenir une exposition via un format tokenisé, avec des dividendes automatiquement réinvestis. Cela le rend beaucoup plus proche d’un produit d’investissement classique à long terme, sauf qu’il vit en chaîne. Pour les investisseurs crypto-natifs qui souhaitent s’exposer aux marchés traditionnels sans quitter l’écosystème blockchain, c’est un gros problème.

Un autre atout qui s’est démarqué était RKLBon, la version tokenisée d’Ondo du stock Rocket Lab. Cela donne aux détenteurs de jetons une exposition économique à RKLB, qui est devenu l'un des noms les plus suivis dans le domaine de l'aérospatiale et de la défense. Dans le même ordre d'idées, FIGon est un actif symbolique du monde réel lié aux actions Figma, offrant une exposition en propriété fractionnée à l'un des noms de logiciels les plus reconnaissables. Ces types de produits attirent lentement l’exposition aux actions privées et publiques sur les marchés de la blockchain, et c’est l’un des signes les plus clairs que la tokenisation passe de la théorie à quelque chose de beaucoup plus pratique.

Les entreprises poussent davantage d’actifs du monde réel sur la chaîne

L'USDY a également été réduit, et il reste l'une des pièces stables à rendement dont on parle le plus dans la conversation RWA. Soutenu par des bons du Trésor américain et des dépôts à vue bancaires, $USDY est conçu pour les investisseurs non américains qui souhaitent à la fois stabilité et rendement du dollar. Cette combinaison l’a fait se démarquer, car la plupart des pièces stables ne sont en réalité que des outils de stockage. $USDY essaie d'être quelque chose de plus utile que cela en ajoutant une composante de rendement tout en gardant la structure ancrée dans des actifs traditionnels à faible risque.

Un autre produit lié au Trésor, l'USDtb, figurait également parmi les mouvements hebdomadaires. Il est entièrement soutenu par des produits de fonds du Trésor américain tokenisés de qualité institutionnelle et a été initialement soutenu par le fonds BUIDL de BlackRock aux côtés de l'USDC de Circle. Ce type de soutien est remarquable car il montre à quel point la finance traditionnelle et les actifs numériques commencent à se chevaucher. Des produits comme celui-ci ne sont plus seulement des expériences cryptographiques ; ils sont de plus en plus construits en tenant compte de la crédibilité institutionnelle.

La liste comprenait également GTUSDTP, abréviation de Gauntlet USDT Prime V2. Il s'agit d'un coffre-fort de prêt Morpho organisé par Gauntlet et visant à optimiser le rendement ajusté au risque. Plutôt que de rechercher simplement le rendement le plus élevé possible, il répartit ses placements entre des actifs à grande capitalisation et des sources de rendement plus liquides. Cette approche est importante dans DeFi, où le rendement peut souvent comporter des risques cachés. Un coffre-fort comme celui-ci est destiné à offrir aux utilisateurs quelque chose d'un peu plus structuré et plus facile à faire confiance.

GYEN, décrit comme le premier stablecoin réglementé du yen japonais, était un autre nom familier mais important. Entièrement soutenu par des monnaies fiduciaires et conçu pour être sécurisé, il offre aux utilisateurs un moyen de conserver et de déplacer des yens sous forme symbolique. Comme TRYB, il reflète une tendance plus large : les pièces stables sont de plus en plus localisées et tout dans l’espace ne doit pas nécessairement tourner autour du dollar américain.

MUx a complété le côté DeFi de la liste. Il s'agit d'un protocole de trading perpétuel décentralisé offrant un effet de levier jusqu'à 100x, avec une liquidité agrégée sur plusieurs chaînes. En termes plus simples, il tente de fournir aux traders un lieu en chaîne rapide et flexible pour le trading à effet de levier, dans un esprit similaire à celui de GMX. L’appétit pour ce type d’outils n’a pas disparu, même si le marché a mûri.

Enfin, pathUSD a été mentionné comme le jeton de paiement fondamental de Tempo sur une blockchain conçue pour les mouvements d’argent réels à grande échelle. Le réseau de partenaires du projet, qui comprend Stripe, Mastercard, Revolut, Shopify et Visa, le rend particulièrement remarquable. Cela seul suggère que l’objectif n’est pas seulement de servir les utilisateurs de crypto, mais d’aider