Prévisions hebdomadaires d'Ethereum : l'ETH rebondit après un support clé malgré des vents contraires au niveau macro.

Ethereum ($ETH) montre des signes de reprise, s'échangeant au-dessus de 2 280 $ vendredi après avoir trouvé un support à un niveau crucial, offrant un certain soulagement après une baisse de 3,5 % jusqu'à présent cette semaine. Cependant, l’affaiblissement de la demande institutionnelle, conjugué au ton belliciste de la Réserve fédérale (Fed) et à l’incertitude entourant les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran, continue de peser sur le sentiment de risque. Cette combinaison laisse les traders de $ETH prudents dans une situation où un rebond soutenu ou un nouveau mouvement à la baisse pourrait définir sa tendance à court terme.

La Fed belliqueuse et la guerre américano-iranienne pèsent sur le $ETH

Ethereum a prolongé sa correction en milieu de semaine, enregistrant trois jours consécutifs de pertes et a clôturé en dessous de 2 260 $ mercredi. Ce recul des prix s'est produit dans un contexte de tendance belliciste de la Fed et de l'impasse entre les États-Unis et l'Iran, qui favorise les hausses du dollar américain (USD) et maintient un contrôle sur les actifs sensibles au risque tels que le $ETH.

La Fed a décidé de maintenir son taux d'intérêt inchangé dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % lors de sa réunion d'avril mercredi, comme l'attendaient largement les acteurs du marché. Il convient de noter que cette décision a connu le plus grand nombre de dissidences depuis 1992, trois décideurs politiques votant contre le ton accommodant de la déclaration politique, tandis qu'un autre s'est prononcé en faveur d'une réduction des taux.

Lors de la conférence de presse d'après-réunion, le président sortant de la Fed, Jerome Powell, a précisé que le débat portait sur la neutralité du ton et non sur la nécessité de relever les taux d'intérêt. Les traders ont cependant fortement réduit leurs paris sur un nouvel assouplissement de la Fed en 2026 et évaluent désormais une probabilité de plus de 10 % d'une augmentation des taux d'ici décembre, selon l'outil CME FedWatch.

Cette décision intervient à un moment où la flambée des prix de l’énergie provoquée par la guerre alimente les craintes inflationnistes sur fond d’impasse dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran. L’incertitude entourant le deuxième cycle de négociations sur le conflit au Moyen-Orient est apparue comme un facteur à court terme freinant la dynamique haussière des actifs risqués, alors que les risques géopolitiques continuent d’atténuer le sentiment de risque sur les marchés.

Cependant, le rapport sur les résultats des grandes entreprises technologiques américaines publié jeudi donne un léger coup de pouce aux marchés de la cryptographie, avec une légère reprise d’Ethereum. Vendredi, le $ETH poursuit sa reprise, s'échangeant au-dessus de 2 280 $.

La demande institutionnelle montre des signes d’avertissement

La demande institutionnelle pour Ethereum est restée prudente cette semaine. Les données de SoSoValue montrent que les ETF au comptant $ ETH ont enregistré une sortie de 183,65 millions de dollars jusqu'à jeudi. Si ces sorties se poursuivent vendredi, cela interromprait une série de trois semaines d’entrées consécutives, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse supplémentaire sur les prix de l’Ethereum.

Graphique des sorties hebdomadaires nettes de l’ETF au comptant total Ethereum. Source : SoSoValue

Du côté des entreprises, Bitmine Immersion Technologies (BMNR) a annoncé lundi que les avoirs de Bitmine (crypto + cash total + « moonshots ») totalisaient 13,3 milliards de dollars.

"Les avoirs de Bitmine $ETH ont dépassé les 5 millions la semaine dernière", a déclaré Thomas "Tom" Lee, président de Bitmine.

Lee a poursuivi : "Il s'agit d'une étape majeure alors que la société s'apprête à acquérir 5 % de l'offre de $ETH. Et ce rythme d'accumulation est étonnant, ne prenant que 10 mois pour atteindre 5 millions. "

Sentiment mitigé sur les marchés dérivés

Les données sur les produits dérivés montrent un sentiment mitigé parmi les traders. Le ratio long/short de CoinGlass pour $ETH s'élève à 1,03 vendredi, se rapprochant du niveau le plus élevé sur un mois. Ce ratio, supérieur à un, reflète le sentiment haussier du marché, car de plus en plus de traders parient sur une hausse du prix de l’actif.

Graphique du ratio long/short $ETH. Source : Coinglass

Cependant, les taux de financement soutiennent un biais baissier. Les données sur le taux de financement pondéré OI de CoinGlass pour $ETH sont devenues négatives mercredi et restent négatives, soit -0,0012 % vendredi. Ce taux négatif indique que les shorts paient les longs, suggérant un sentiment baissier.

Cette combinaison suggère une indécision parmi les investisseurs en $ETH et un manque de biais directionnel clair, ce qui limite les chances d'une reprise durable.

Tableau des taux de financement en $ETH. Source : Coinglass

Qu’y a-t-il pour Ethereum en mai ?

Le prix d’Ethereum a clôturé le mois d’avril avec un rendement positif de 7,3 %, marquant le deuxième gain mensuel consécutif jusqu’à présent cette année, comme le montre le graphique ci-dessous.

Toutefois, les tendances mensuelles suggèrent certains signes d’optimisme. Historiquement, Ethereum a généré des rendements positifs en mai, avec des gains moyens de 28,54 %. Cette thèse de reprise jouerait en faveur si les flux institutionnels reprenaient, si les évolutions réglementaires devenaient favorables au marché plus large de la cryptographie et si la guerre au Moyen-Orient prenait fin, ce qui pourrait restaurer la confiance des investisseurs et leur appétit pour le risque.

Tableau des rendements mensuels (%) d'Ethereum. Source : Coinglass

Perspectives techniques : le support clé reste solide

Sur le graphique hebdomadaire, la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière a corrigé de 3,5 % jusqu'à présent cette semaine, s'échangeant à 2 280 $ vendredi.

Si BTC trouve un support autour du support hebdomadaire cassé précédent à 2 184 $ et reprend sa reprise, il pourrait étendre les gains vers la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 semaines à 2 547 $.

L'indice de force relative (RSI) indique 43 sur le graphique hebdomadaire, pointant vers le haut vers le neutre 5.