Galaxy entre sur les marchés de prédiction institutionnels avec un échange Arca de 10 millions de dollars
Galaxy Digital (GLXY) a annoncé mardi avoir lancé des marchés de prédiction de gré à gré (OTC) pour les investisseurs institutionnels, devenant ainsi l'une des premières grandes sociétés d'actifs numériques à offrir un accès à grande échelle aux marchés événementiels via un cadre commercial bilatéral.
La société cotée au Nasdaq a déclaré que le nouveau service, proposé par l'intermédiaire de son pupitre de négociation sur les marchés mondiaux, permettra aux hedge funds, aux family offices et à d'autres investisseurs institutionnels de négocier des contrats liés à des événements politiques, économiques et géopolitiques tout en accédant à des liquidités et à des tailles de transactions généralement indisponibles via les plateformes de marché de prédiction axées sur le détail.
Les actions de la société ont baissé de 6% mardi, conformément à l’ensemble du marché boursier des crypto-monnaies.
Ce lancement intervient alors que les marchés de prédiction gagnent du terrain parmi les investisseurs cherchant des moyens d'exprimer leur point de vue sur des événements du monde réel, allant des élections aux décisions des banques centrales en passant par les évolutions réglementaires. Des plateformes telles que Kalshi et Polymarket ont connu une croissance rapide au cours des deux dernières années, avec l’arrivée de nombreuses sociétés crypto-natives sur le marché.
Galaxy a déclaré que son offre couvre initialement les contrats d'événements non sportifs négociés sur Kalshi et Polymarket, avec des plans pour s'étendre à d'autres sites. La société permettra également aux clients de combiner des positions de marché prédictives avec des couvertures sur les actions, les matières premières et d'autres classes d'actifs, créant ainsi des stratégies d'investissement plus larges axées sur les événements.
Dans le cadre du lancement, Galaxy a facilité une transaction de 10 millions de dollars avec le fonds spéculatif axé sur la cryptographie Arca, liée aux résultats du projet de loi CLARITY, une législation qui établirait un cadre réglementaire pour les actifs numériques aux États-Unis.
"Les marchés événementiels deviennent essentiels à la manière dont les investisseurs sophistiqués expriment leurs opinions macroéconomiques, et ils méritent une infrastructure institutionnelle à la hauteur", a déclaré Jason Urban, co-responsable mondial des actifs numériques de Galaxy, dans un communiqué.
Jeff Dorman, directeur des investissements d'Arca, a déclaré que les marchés de prédiction offraient un moyen efficace de couvrir l'exposition du fonds aux négociations en cours à Washington concernant la réglementation de la cryptographie, mais que les contraintes de liquidité sur les plateformes existantes rendaient difficile la participation directe des grands investisseurs.
Cette décision reflète une institutionnalisation plus large des marchés de prédiction, un secteur historiquement dominé par les commerçants de détail. En agissant en tant que contrepartie principale, Galaxy peut stocker les risques et faciliter des transactions plus importantes tout en offrant une plus grande discrétion que le trading en bourse.
Plus tôt dans la journée, Polymarket a finalisé sa première transaction de bloc dans le cadre d'une transaction entre le courtier en crypto FalconX et la startup technologique de trading Anera Labs.
Les observateurs du secteur affirment que l’arrivée d’entreprises telles que Galaxy pourrait contribuer à accroître la liquidité et à améliorer l’efficacité des prix sur les marchés de prédiction en attirant des investisseurs professionnels dans ce secteur. Les partisans soutiennent qu’une plus grande participation institutionnelle pourrait rendre les prix du marché plus utiles en tant qu’indicateurs des résultats futurs, tandis que les critiques préviennent que l’incertitude réglementaire reste un défi majeur pour le secteur.
Ce lancement élargit encore les activités croissantes de Galaxy en matière de produits dérivés et de trading. La société basée à New York, qui fournit des services institutionnels de négociation d'actifs numériques, de gestion d'actifs, de jalonnement et de tokenisation, se positionne de plus en plus comme un pont entre les marchés financiers traditionnels et les infrastructures émergentes d'actifs numériques.