Le billet vert atteint son plus haut niveau depuis six semaines dans un contexte de tensions iraniennes et d'indicateurs économiques robustes

Table des matières Le billet vert a maintenu sa position proche d'un sommet de six semaines vendredi alors que les messages contradictoires issus des discussions diplomatiques entre Washington et Téhéran ont créé de la volatilité sur les marchés des changes. Les différends se poursuivent entre les États-Unis et l’Iran concernant les réserves d’uranium de Téhéran et l’autorité sur le détroit d’Ormuz. Malgré ces défis, le secrétaire d’État Marco Rubio a noté que les négociations avaient produit « quelques bons signes ». L'indice du dollar a avancé de 0,17% pour atteindre 99,37, se situant près de son récent sommet de 99,515, un niveau jamais vu depuis début avril. La monnaie commune européenne a baissé de 0,2% au cours de la séance de bourse à 1,1594 $, se dirigeant vers sa deuxième baisse hebdomadaire consécutive. La livre sterling a légèrement baissé à 1,342 $, malgré les données britanniques révélant que les ventes au détail ont connu leur plus forte contraction en près de douze mois en avril. Les publications économiques américaines robustes ont apporté un soutien supplémentaire au dollar. Les demandes d'allocations de chômage ont diminué la semaine dernière, tandis que l'activité du secteur manufacturier aux États-Unis a atteint son plus haut niveau en quatre ans en mai. Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que le conflit n'était pas près d'être résolu. "J'ai toujours l'impression que le risque est que le dollar américain augmente, parce que je ne vois vraiment pas d'issue à cette situation au Moyen-Orient sans qu'ils aient besoin d'être plus énergiques", a-t-il déclaré. La monnaie japonaise a prolongé sa baisse au-delà de la barre des 159 contre le dollar vendredi, s'échangeant en baisse de 0,1% à 159,09. La monnaie japonaise a désormais renoncé à environ 75 % de l’appréciation qu’elle avait acquise à la suite d’une récente intervention présumée sur le marché de la part des autorités de Tokyo. Matthew Ryan, responsable de la stratégie de marché chez Ebury, a déclaré que le risque d'une nouvelle intervention augmentait. "Les responsables ont indiqué qu'il n'y avait pas de véritable limite quant à l'ampleur ou à la fréquence avec laquelle ils pouvaient intervenir pour protéger la monnaie", a-t-il déclaré. L’inflation sous-jacente du Japon a ralenti jusqu’à son plus bas niveau depuis quatre ans en avril, créant une situation complexe pour la Banque du Japon en ce qui concerne les ajustements de politique monétaire. La BoJ devrait mettre en œuvre des hausses de taux avec prudence, tandis que d'autres grandes banques centrales, comme la Banque centrale européenne, sont en mesure d'agir de manière plus agressive, laissant le yen dans une situation de désavantage concurrentiel. Mesurée sur une base pondérée par les échanges commerciaux, la monnaie japonaise est tombée à des plus bas sans précédent. Même si cela profite aux entreprises japonaises qui vendent des produits à l’étranger, cela intensifie l’impact des coûts énergétiques, compte tenu de la forte dépendance du Japon à l’égard des importations étrangères. Les devises des économies asiatiques en développement ont été confrontées à des pressions à la baisse cette semaine alors que les prix mondiaux du pétrole ont grimpé. L'Indonésie a déclaré que tous les exportateurs de produits naturels doivent déposer 100 % de leurs recettes d'exportation dans des institutions financières contrôlées par le gouvernement à partir du 1er juin. Cette politique vise à accroître la disponibilité du dollar intérieur et à soutenir la roupie. Nigel Foo, responsable des titres à revenu fixe asiatiques chez First Sentier Investors, a déclaré que la roupie avait été « soumise à une pression énorme ». Il a ajouté que les fondamentaux économiques de l’Indonésie s’étaient « clairement détériorés ». La monnaie turque a plongé vendredi à un plus bas historique par rapport au dollar à la suite d’une décision de justice défavorable affectant le principal parti politique d’opposition du pays. Lee Hardman, stratège monétaire chez MUFG, a déclaré que le meilleur résultat pour le yen – et pour de nombreuses autres devises – serait une résolution rapide du conflit iranien. "Même si l'on revenait au milieu des années 150, ce serait probablement le mieux qu'ils puissent espérer pour le moment", a-t-il déclaré.