L’enthousiasme des investisseurs alimente un rallye massif des actions AVGO dans un contexte de prévisions renforcées en matière d’intelligence artificielle et d’alliance renforcée avec le géant de la technologie Google.

Table des matières Broadcom (AVGO) a conclu un accord pluriannuel complet avec Google s'étendant jusqu'en 2031, attirant l'attention des analystes financiers. Ce partenariat élargi englobe les prochaines itérations de la technologie TPU ainsi que l'infrastructure réseau et les systèmes au niveau rack, ce qui représente un approfondissement substantiel d'une relation client déjà critique. Broadcom Inc., AVGO L'arrangement intègre également Anthropic dans l'équation. À partir de 2027, la société d’intelligence artificielle est en mesure de recevoir environ 3,5 GW de ressources informatiques alimentées par TPU, sous réserve d’une expansion commerciale soutenue. Cet engagement substantiel a rapidement influencé la modélisation financière des analystes. L'analyste d'UBS Timothy Arcuri a maintenu sa position d'achat avec un objectif de cours de 475 $ après l'annonce. Il a qualifié ces développements de « supplémentaires au débat sur les risques à court terme du TPU », tout en prévoyant que l’attention des investisseurs se tournera vers la diversification des ASIC au-delà de la technologie TPU à mesure que MediaTek accélère sa fabrication. Les projections UBS actualisées pèsent lourd. Les commandes de TPU connectés à l'anthropisme pour Broadcom approchent désormais les 50 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation par rapport aux environ 40 milliards de dollars estimés pour les années civiles 2026 et 2027 selon les hypothèses précédentes. UBS prévoit actuellement que Broadcom livrera environ 7 millions d'unités TPU au cours de l'année civile 2027, un chiffre supérieur aux prévisions antérieures de 6 millions d'unités. Ce seul ajustement souligne l’ampleur du partenariat. En ce qui concerne les attentes globales en matière de revenus, UBS a relevé sa projection pour l’exercice 2027 de 182 milliards de dollars à 195 milliards de dollars. Son estimation pour 2027 est passée de 195 milliards de dollars à 212 milliards de dollars. Les revenus spécifiques à l’IA pour l’exercice 2027 s’élèvent désormais à 145 milliards de dollars, contre 133 milliards de dollars estimés précédemment. Cette projection dépasse déjà considérablement les orientations internes de Broadcom. Broadcom a réalisé une marge bénéficiaire brute de 77 % ainsi qu'une expansion de ses revenus de 25 % au cours des douze derniers mois, selon les analyses InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s’élève actuellement à 1,76 billion de dollars. L'investisseur milliardaire Ken Fisher maintient une position de 4,79 milliards de dollars dans AVGO, le positionnant comme sa huitième plus grande participation en actions dans l'IA. La logique d’investissement de Fisher met l’accent sur la capacité de Broadcom à développer des puces personnalisées spécifiques à des applications que les GPU à usage général ne peuvent pas dupliquer efficacement. Tous les analystes ne partagent pas ce point de vue optimiste. Seaport Global Securities a abaissé AVGO de Acheter à Neutre, invoquant des limitations plus larges du secteur de l'IA malgré le solide positionnement concurrentiel de Broadcom. Mizuho a conservé sa désignation Surperformance avec un objectif de prix de 480 $. BofA Securities a également conservé sa note d'achat, établissant un objectif de 450 $. Les deux institutions ont cité les accords de Google et d’Anthropic comme principaux moteurs de leurs perspectives positives. D.A. Davidson a conservé une position neutre avec un objectif de prix de 375 $, tout en soulignant l'importance stratégique du partenariat étendu de Broadcom avec Google pour le silicium IA personnalisé. Sur le plan du développement de produits, Broadcom a récemment présenté ce mois-ci Arcot Smart Ruleset, une plate-forme de prévention de la fraude basée sur l'apprentissage automatique, conçue pour améliorer la vérification des paiements 3-D Secure en automatisant la logique de détection de la fraude qui nécessitait historiquement une configuration manuelle. Le partenariat TPU avec Google, garantissant la continuité de l’approvisionnement pour les infrastructures de réseau et de rack jusqu’en 2031, reste le principal catalyseur des modèles financiers révisés des analystes.