Les investisseurs se préparent à la dernière mise à jour financière d'Applied Digital alors que les résultats du troisième trimestre se profilent

Table des matières Applied Digital devrait annoncer ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2026 après la séance de bourse d'aujourd'hui, le 8 avril. Malgré une période difficile avec des actions en baisse de plus de 21 % au cours des trois derniers mois, le sentiment des analystes reste optimiste. Applied Digital Corporation, APLD Les prévisions de revenus trimestriels s'élèvent à environ 75,5 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 43 % par rapport à la période de l'année précédente. Bien que ce taux de croissance représente une décélération par rapport à l’impressionnante expansion de 98,2 % d’une année sur l’autre du trimestre précédent, les observateurs du marché y voient une évolution attendue du modèle économique de l’entreprise. Sur le plan de la rentabilité, la perte ajustée par action devrait atteindre 0,15 $ contre 0,08 $ au trimestre comparable de l'année dernière. Les récents résultats d’Applied Digital montrent des échecs à deux reprises au cours des quatre derniers trimestres, répondant à deux reprises aux attentes, avec un taux d’échec moyen de près de 17 %. Les investisseurs sont particulièrement concentrés sur ce trimestre car il marque la première période complète où les revenus locatifs deviennent le principal moteur. L'entreprise s'appuyait auparavant fortement sur les contributions des locataires pour l'aménagement, mais cette transition stratégique est désormais pleinement enclenchée. L'analyste de Roth MKM, Darren Aftahi, a maintenu sa recommandation d'achat avec un objectif de prix de 58 $ avant l'événement de résultats d'aujourd'hui. Il a désigné APLD comme « premier choix » et a noté que la récente amélioration de la notation de crédit A3 de CoreWeave pourrait potentiellement réduire les dépenses de financement d’Applied Digital. Aftahi a souligné la capacité sous contrat de 600 MW de l’entreprise et sa capacité à générer 1 milliard de dollars de bénéfice d’exploitation net annualisé d’ici cinq ans. Il s'attend à ce que la direction révèle au moins un contrat de location hyperscaler supplémentaire lors de la conférence téléphonique sur les résultats. Des défis restent à l’horizon. Des dépenses d’infrastructure substantielles et des frais d’intérêt croissants associés à l’augmentation des dettes de l’entreprise continuent de comprimer les marges. Des concurrents tels que Vertiv Holdings, nVent Electric et Riot Platforms renforcent leurs positions dans les centres de données et les infrastructures informatiques à forte consommation d'énergie. Ce paysage concurrentiel maintient la pression sur les prix et l’exécution opérationnelle pour Applied Digital. Le multiple cours/ventes à terme de la société s’élève à 14,2x, dépassant largement la moyenne du secteur de 2,59x. Cette prime de valorisation est difficile à soutenir compte tenu des pertes continues et des revenus locatifs qui sont encore en phase de croissance. L'analyste IA de TipRanks attribue une position neutre sur APLD avec un objectif de prix de 25 $ – essentiellement aligné sur les niveaux de négociation actuels. L'analyse met en évidence des pertes substantielles, des flux de trésorerie d'exploitation et disponibles négatifs et un effet de levier élevé comme principaux facteurs de risque, malgré une forte expansion des revenus. Le modèle d'IA a également identifié des indicateurs techniques défavorables menant à la publication des résultats. Le marché des options prend en compte une volatilité d'environ 14,58 % dans les deux sens après les bénéfices. Notamment, cette attente est inférieure à l’évolution moyenne historique de l’APLD après les bénéfices de 22,76 % au cours des quatre trimestres précédents, ce qui suggère une sous-estimation potentielle de la réponse réelle du marché. Parmi les analystes de Wall Street, les huit qui couvrent le titre maintiennent leurs recommandations d'achat. L'objectif de prix consensuel de 47,86 $ indique un potentiel de hausse d'environ 90 % par rapport aux niveaux actuels. L'installation DF1 en Louisiane est opérationnelle, le financement du développement de Macquarie a été obtenu et la direction devrait discuter des nouveaux contrats de location et de la feuille de route vers la rentabilité lors de la conférence téléphonique d'aujourd'hui.