Les investisseurs affluent vers le géant des semi-conducteurs alors que l’appétit insatiable de l’intelligence artificielle pousse les actions à un niveau record

Micron Technology (MU) a atteint un cours d'action record de 472,02 $ lors de la séance de bourse du mercredi 22 avril, propulsé par les développements législatifs, les évaluations optimistes de Wall Street et l'accélération de la consommation de puces mémoire basées sur l'intelligence artificielle. Micron Technology, Inc., MU Le fabricant de semi-conducteurs a connu une appréciation d'environ 4,7 % au cours de la journée de bourse. Au cours des douze mois précédents, les actions de MU ont grimpé de 540 %, la plaçant parmi les actions les plus performantes du S&P 500. Le catalyseur immédiat de la hausse de mercredi découle de l’engagement actif de Micron auprès des législateurs américains pour faire avancer le MATCH Act. Ce projet de loi vise à éliminer les lacunes réglementaires dans les restrictions sur les équipements de fabrication de semi-conducteurs et à obliger les entreprises internationales faisant des affaires avec la Chine à s'aligner sur les réglementations américaines en matière d'exportation. Les hausses de prix à Wall Street ont donné un élan supplémentaire. Goldman Sachs a révisé à la hausse sa projection de bénéfice par action pour l'exercice 2026 pour Micron, à environ 19 % au-dessus de l'estimation consensuelle de Street. Les analystes du marché prévoient actuellement une augmentation du BPA de 605 % pour l'ensemble de l'exercice. Les révisions des estimations de bénéfices depuis fin février ont bondi de 93 %. Remarquablement, Micron représente indépendamment 51 % de l’activité totale de révision du BPA du S&P 500 – une statistique extraordinaire démontrant l’influence démesurée de l’entreprise sur les projections globales de bénéfices du marché. Morgan Stanley a apporté son point de vue, soulignant que les applications d'intelligence artificielle agentique pourraient générer de nouvelles vagues de demande pour des solutions de mémoire intégrées aux processeurs. La banque d'investissement a désigné Micron comme son premier choix pour capitaliser sur cette trajectoire, mettant l'accent sur la dynamique de l'offre restreinte comme un atout concurrentiel. KeyBanc a maintenu sa recommandation de surpondération ainsi qu'un objectif de prix de 600 $. L'analyste John Vinh a fait référence à l'appréciation continue des prix des produits DRAM et NAND, l'expansion de la capacité de production devant rester limitée au moins jusqu'en 2027. Lynx Equity a adopté une position plus agressive, élevant son objectif de prix à 825 $. La société de recherche a mis en évidence des ventes prolongées de capacité et une meilleure prévisibilité des revenus, notant que la capacité HBM et DDR5/lpDDR5 est entièrement réservée jusqu'en 2027. UBS a augmenté son objectif à 535 $, soulignant le renforcement des prix de la DRAM et de la NAND comme catalyseur de rentabilité. L’inventaire HBM de Micron est entièrement alloué jusqu’en 2026, soutenu par des contrats à long terme avec d’importants clients de processeurs d’IA, dont Nvidia. Micron a divulgué un chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026 totalisant 23,9 milliards de dollars, soit une croissance de 196 % par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente. La société prévoit un chiffre d'affaires de 109 milliards de dollars pour l'exercice 2026, principalement alimenté par la consommation du HBM3E. Concernant le développement de l'approvisionnement, SK Hynix a commencé mercredi la construction d'une installation d'emballage avancé de 12,86 milliards de dollars sur son campus de Cheongju en Corée du Sud. L’opération devrait lancer les procédures de test en octobre 2027 et commencer les capacités de conditionnement complet en février 2028. L’expansion exclusive de Micron dans l’Idaho, d’une valeur de 50 milliards de dollars, devrait commencer la production de plaquettes vers la mi-2026. Son initiative new-yorkaise, plus importante, de 100 milliards de dollars, ne devrait pas devenir opérationnelle avant 2030. Les analystes du marché s’accordent unanimement sur le fait que la demande de puces mémoire dépassera l’offre disponible au minimum jusqu’à la mi-2027, préservant ainsi l’influence des prix de Micron dans l’immédiat. Une perspective mesurée : Erste Group a dégradé Micron de Buy à Hold, exprimant des réserves quant à la diminution du flux de trésorerie disponible résultant de dépenses d'investissement substantielles. BTIG a également identifié l'introduction d'un nouvel ETF DRAM comme un possible indicateur d'avertissement à contre-courant, faisant référence aux corrélations historiques de synchronisation du marché. Vinh de KeyBanc a observé cette semaine que Micron avait négocié des accords d'approvisionnement améliorés à long terme avec des clients hyperscale, intégrant des mécanismes de prix plancher et des structures de paiement anticipé.