Une étape majeure franchie alors que le géant de la cryptomonnaie facilite le premier prêt résidentiel du pays garanti par Bitcoin et garanti par l'agence hypothécaire américaine
Coinbase indique que le premier prêt hypothécaire soutenu par Fannie Mae et garanti par Bitcoin a été officiellement clôturé aux États-Unis. Cela marque une étape majeure vers l’intégration des actifs cryptographiques dans le financement du logement traditionnel.
Dans un article du 4 juin, Coinbase a déclaré que l'hypothèque avait été émise et gérée par Better using Coinbase infrastructure, avec un déploiement à l'échelle nationale attendu plus tard cet été.
L’annonce fait suite au dévoilement par Coinbase et Better en mars d’un programme de prêts hypothécaires adossés à des crypto-monnaies. Il est conçu pour permettre aux emprunteurs d’utiliser leurs avoirs en Bitcoin ou en $USDC comme garantie tout en conservant une exposition à leurs actifs numériques.
Comment fonctionne la structure hypothécaire
Le produit n’implique pas l’achat de maisons directement avec Bitcoin.
Au lieu de cela, les emprunteurs mettent en gage des actifs cryptographiques en garantie d’un prêt distinct utilisé pour financer l’acompte hypothécaire.
Sous la structure décrite par Coinbase en mars :
les emprunteurs reçoivent une hypothèque standard Fannie Mae sur la maison,
plus un deuxième prêt garanti lié aux avoirs en Bitcoin ou en $USDC.
La garantie cryptographique reste en conservation pendant toute la durée du prêt et est restituée lors du remboursement de l’obligation.
Coinbase a précédemment déclaré que les emprunteurs peuvent accéder à :
15 ans,
et des options hypothécaires à taux fixe sur 30 ans grâce au programme.
La société a également déclaré que la volatilité des prix du Bitcoin n’affecte pas directement les conditions hypothécaires dans la structure de Better.
Coinbase présente la crypto comme garantie de logement
Coinbase a encadré le déploiement des prêts hypothécaires dans le cadre d'un effort plus large visant à intégrer les actifs numériques dans l'infrastructure financière du monde réel.
La société a fait valoir que de nombreux détenteurs de crypto-monnaies étaient auparavant confrontés à un choix difficile lors de l’achat d’une maison.
En permettant aux emprunteurs de mettre en gage des actifs numériques plutôt que de les liquider entièrement, Coinbase a déclaré que les prêts hypothécaires adossés à des cryptomonnaies pourraient élargir l'accès à l'accession à la propriété tout en préservant l'exposition aux investissements à long terme.
Le lien Fannie Mae donne au lancement un poids institutionnel
L’un des éléments les plus remarquables du déploiement est l’implication de structures hypothécaires conformes soutenues par Fannie Mae.
Cette connexion fait passer le produit au-delà d’une expérience de niche de prêt cryptographique. Il le relie directement à l’infrastructure réglementée du financement du logement aux États-Unis.
Coinbase a décrit les prêts hypothécaires comme des produits « conformes » qui bénéficient du même soutien de Fannie Mae que celui utilisé sur les marchés hypothécaires traditionnels.
Le financement du logement pourrait désormais devenir une autre catégorie majeure dans laquelle les actifs numériques interagissent plus directement avec les systèmes financiers réglementés.
Des risques et des questions sans réponse demeurent
Malgré cette étape importante, le modèle comporte toujours des risques importants et des questions ouvertes.
Les prix des cryptomonnaies restent très volatils et leur structure dépend fortement des exigences de gestion des garanties. Coinbase a précédemment déclaré que les prêts à acompte garantis par Bitcoin nécessitent une garantie d'une valeur d'au moins 250 % du montant du prêt.
Des questions demeurent également autour de :
traitement réglementaire à long terme,
scénarios de tensions sur le marché immobilier,
protections des emprunteurs,
et comment la souscription de prêts hypothécaires adossés à des crypto-monnaies peut devenir évolutive au fil du temps.
Le déploiement à l’échelle nationale plus tard cet été pourrait donner une idée plus claire de la question de savoir si la demande pour le produit s’étend au-delà des premiers utilisateurs de crypto-natifs.
Résumé final
Coinbase a déclaré que le premier prêt hypothécaire soutenu par Fannie Mae et financé par une garantie Bitcoin avait été officiellement clôturé aux États-Unis.
La structure hypothécaire adossée à des crypto-monnaies permet aux emprunteurs de promettre du Bitcoin ou du $USDC pour un financement par acompte tout en conservant une exposition à leurs actifs numériques.