L'action Nvidia (NVDA) approche un niveau record alors que Google lance une offensive sur les puces IA

Table des matières Nvidia poursuit sa séquence de performances impressionnante. Les actions du géant des semi-conducteurs ont bondi de 15 % le mois dernier et se rapprochent d’un territoire record. Cette trajectoire ascendante persistait mardi matin malgré les annonces imminentes de Google sur le marché des processeurs IA. NVIDIA Corporation, NVDA S'échangeant à 202,74$ avant l'ouverture du marché, Nvidia a affiché un gain de 0,3%. Le titre s'approche de son sommet de clôture historique légèrement supérieur à 207 $, atteint en octobre 2025. Le mouvement à la hausse est survenu alors que les acteurs du marché anticipaient les publications financières trimestrielles des principales entreprises technologiques. Le sentiment des investisseurs concernant les opérations de Nvidia semble de plus en plus optimiste. Toutefois, des défis se profilent à l’horizon. Google s'apprête à dévoiler sa nouvelle génération d'unités de traitement tensoriel, les TPU, lors du rassemblement Google Cloud Next de cette semaine à Las Vegas. Les rapports de Bloomberg indiquent que Google a conçu ces derniers processeurs aux côtés de Marvell Technology. Les puces donnent la priorité aux capacités d'inférence de l'IA : la phase opérationnelle au cours de laquelle les modèles formés fournissent des réponses aux demandes des utilisateurs. "Le paysage concurrentiel s'oriente vers l'inférence", a expliqué Chirag Dekate de Gartner à Bloomberg. Jeff Dean, scientifique en chef de Google, a renforcé cette perspective en soulignant que la spécialisation des puces pour les opérations de formation ou d'inférence est devenue de plus en plus logique à mesure que la demande en IA augmente. Google s'est positionné stratégiquement pour ce moment sur plusieurs années. Son initiative TPU fait désormais office de client important pour Meta : le réseau social s'est engagé dans un accord d'approvisionnement de plusieurs milliards de dollars pour des TPU via Google Cloud. Pendant ce temps, Anthropic a étendu sa disponibilité TPU à potentiellement 1 million de processeurs. Il existe également un avantage structurel. Parmi les principaux développeurs d’IA, aucun ne fabrique de puces propriétaires dans des volumes comparables à ceux de Google, ce qui crée une intégration plus étroite entre les équipes de développement de modèles et les opérations de conception de puces. Google a simultanément démocratisé sa plateforme TPU. Les développeurs de PyTorch ont désormais accès au TPU, et des rapports suggèrent que la société a testé des installations TPU sur site pour les entreprises clientes, ce qui marque une rupture avec son approche traditionnelle exclusive au cloud. Les analystes de Wall Street restent confiants dans la position de Nvidia. John Vinh de KeyBanc a maintenu lundi sa recommandation de surpondération avec un objectif de prix de 275 $, affirmant que l'écosystème logiciel CUDA crée de formidables obstacles pour les rivaux potentiels. "Nous constatons des risques concurrentiels limités et nous nous attendons à ce que Nvidia continue de dominer l'une des charges de travail à la croissance la plus rapide dans le cloud et l'entreprise", a déclaré Vinh. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déjà souligné que ses processeurs peuvent exécuter des applications « que vous ne pouvez pas faire avec les TPU ». Il est important de noter que Google continue de déployer des GPU Nvidia en conjonction avec des TPU propriétaires pour les initiatives d'IA. La prochaine plate-forme Vera Rubin de Nvidia devrait représenter le matériel d’IA le plus sophistiqué disponible dès sa sortie. Les contraintes d’approvisionnement peuvent également entraver les projets d’expansion de Google. Un dirigeant anonyme d’une start-up a déclaré à Bloomberg que la pénurie de TPU présentait de véritables défis, avec une disponibilité limitée des puces au-delà des allocations que Google destinait aux « équipes les plus élites ».