Les marchés de prédiction entrent dans l’ère institutionnelle après le premier échange de blocs – Bernstein
Les marchés de prédiction évoluent des plates-formes de spéculation de détail vers des instruments financiers de qualité institutionnelle, stimulés par la demande de couverture macro précise et de résultats binaires clairement définis, selon un rapport du 4 mai de Bernstein.
Le rapport souligne pourquoi les investisseurs institutionnels peuvent trouver ces marchés attrayants : ils permettent aux utilisateurs de couvrir des risques liés à des événements spécifiques, tels que les tarifs douaniers, les élections et les développements géopolitiques, en utilisant des contrats qui se résolvent par un simple oui ou par non.
Bernstein a souligné que la première opération de bloc institutionnel sur mesure exécutée sur Kalshi la semaine dernière était une étape clé. Une transaction de bloc fait référence à une transaction importante négociée en privé, généralement organisée entre des contreparties institutionnelles.
L'accord a été négocié par Greenlight Commodities et impliquait un fonds spéculatif environnemental basé à Houston, au Texas, et Jump Trading en tant que fournisseur de liquidités. Le contrat personnalisé était lié au prix de compensation de la vente aux enchères de quotas de carbone en Californie en mai, illustrant comment les marchés de prédiction peuvent être adaptés aux besoins spécifiques des clients.
"Nous pensons que l'introduction du trading de blocs et des contrats sur mesure pourrait accroître la participation des investisseurs institutionnels recherchant une exposition ciblée aux risques événementiels", ont écrit les analystes de Bernstein.
Par ailleurs, Bernstein a déclaré que le partenariat de Clear Street avec Kalshi offre aux investisseurs institutionnels un moyen réglementé d'accéder aux marchés de prédiction, leur permettant de négocier ces contrats aux côtés d'actifs traditionnels tels que les actions et les contrats à terme.
Liste des plus grands contrats événementiels actifs de Kalshi en volume. Source : Bernstein
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Le commerce de détail est en tête des marchés de prédiction alors que l’intérêt institutionnel augmente
L’évolution vers une adoption institutionnelle est notable étant donné que les marchés de prédiction sont encore largement tirés par l’activité de vente au détail. Un récent rapport de Bitget Wallet et Polymarket a révélé que les utilisateurs de détail représentaient plus de 80 % des 25,7 milliards de dollars de volumes de marché de prédiction enregistrés en mars.
Une plus grande participation institutionnelle pourrait accélérer la croissance du marché, Berinstein prévoyant que les marchés de prédiction pourraient évoluer vers une industrie pesant des milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.
Les volumes d'échanges sur le marché des prévisions ont dépassé les 25 milliards de dollars en mars. Source : Portefeuille Bitget
La dynamique réglementaire aux États-Unis façonne également la trajectoire du secteur, même si le paysage reste inégal.
Kalshi fonctionne comme une bourse réglementée par le gouvernement fédéral sous la Commodity Futures Trading Commission, tandis que Polymarket a reçu l'approbation conditionnelle fin 2025 pour proposer des contrats événementiels aux États-Unis via des canaux réglementés.