Stratégie de rachat pour 1,5 milliard de dollars d'obligations convertibles 2029 en utilisant des ventes en espèces ou en bitcoins

Divulgation : L'auteur de cet article possède des actions de Strategy (MSTR).Strategy (MSTR), la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde, a accepté de racheter environ 1,5 milliard de dollars de ses obligations convertibles de premier rang à 0 % en circulation échéant en 2029 dans le cadre de transactions négociées en privé avec certains porteurs de billets, selon un dossier publié vendredi matin.

La société prévoit de payer environ 1,38 milliard de dollars en espèces pour les billets, ce qui implique une décote par rapport à la valeur nominale.

Les billets convertibles 2029 ont été initialement émis en novembre 2024 avec un coupon de 0 % et un montant notionnel de 3 milliards de dollars. La dette arrive à échéance le 2 décembre 2029 et comporte un prix de conversion de 672,40 $ par action. Le cours actuel de l’action est nettement inférieur à 183 $.

Le prix de rachat final reste sujet à ajustement et dépendra en partie du prix moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires de catégorie A de Strategy au cours d’une période d’évaluation désignée.

Strategy a déclaré qu'elle prévoyait de financer la transaction en utilisant les réserves de trésorerie existantes, le produit de la vente d'actions et potentiellement les ventes de bitcoins. Après le règlement, attendu vers le 19 mai, les billets rachetés seront annulés, laissant environ 1,5 milliard de dollars des billets de 2029 en circulation. Les actions ordinaires MSTR sont en baisse de 2 % dans les échanges avant commercialisation, parallèlement à une chute nocturne du bitcoin à 80 400 dollars.