Les bons du Trésor tokenisés atteignent 15 milliards de dollars alors que le bitcoin stagne et que les inquiétudes concernant la hausse des taux de la Fed se renforcent

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Alors que le bitcoin reste bloqué au-dessus de 80 000 dollars, un autre segment du marché de la cryptographie sensible aux taux d’intérêt est en plein essor et pourrait aspirer le capital d’autres pièces.

La valeur totale bloquée dans les bons du Trésor tokenisés a bondi à 15,35 milliards de dollars, dépassant le sommet de la mi-avril d'environ 15,10 milliards de dollars, selon les données de rwa.xyz.

Cela survient alors que les marchés intègrent une probabilité plus élevée d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (oui, une augmentation des coûts d’emprunt), un changement radical par rapport aux attentes de réductions rapides des taux annoncées plus tôt cette année.

"La réduction de juin est devenue beaucoup plus difficile à défendre, et le positionnement de l'allocateur que nous avons signalé - le capital était placé dans le BUIDL de [BlackRock] et les bons du Trésor symbolisés plutôt que la cryptographie au comptant - semblera prémonitoire d'ici vendredi", a déclaré Iggy Ioppe, co-fondateur de Polygon Ventures, dans un e-mail.

Les flux vers les bons du Trésor tokenisés porteurs de rendement pourraient encore augmenter si l'indice des prix à la production (PPI) américain actuel indique des pressions inflationnistes persistantes dans le pipeline. Le consensus est que le chiffre d'avril s'élève à 4,9% sur un an, contre 4,0% en mars.

Une lecture élevée renforcerait les attentes de hausse des taux de la Fed et constituerait un obstacle pour les actifs à risque. Il reste à voir comment le bitcoin réagira, d'autant plus qu'il est resté largement stable au-dessus de 80 000 dollars après l'indice CPI plus élevé que prévu de mardi.

Tout en notant la résilience du $ BTC, les analystes de Marex ont averti que de nouveaux gains pourraient être difficiles si l'inflation continue de grimper.

"C'est la contrainte pour la crypto : elle peut tenir, mais elle aura du mal à suivre une tendance à la hausse si les taux réels [d'inflation] continuent de grimper", ont déclaré les analystes de Marex.

Les mineurs présentent également un potentiel vent contraire.

"Si les grandes sociétés minières signalent de grosses pertes et se tournent vers l'IA, cela signifie généralement qu'elles devront peut-être gérer leurs bilans plus activement, ce qui peut se traduire par une offre plus importante lors des reprises. Ce n'est pas un déclencheur de crash, mais cela peut plafonner la hausse dans une bande macro instable", ont-ils noté.

Sur le marché plus large, les pièces plus petites telles que ING, DOT, ATOM et TRUMP ont ajouté 5 % ou plus, indiquant une rotation du capital vers des jetons sélectifs. Les majors comme l'éther (ETH), le solana (SOL) et le XRP restent instables.

Les indices de volatilité du Bitcoin et de l'éther continuent d'indiquer un calme à court terme avant trois événements majeurs : le rapport PPI, le vote de la loi Clartiy et la rencontre entre le président Donald Trump et son homologue chinois, Xi Jingping.

Sur les marchés traditionnels, les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont rebondi au-dessus de 100 dollars, tandis que le cuivre a atteint des niveaux presque records, tous deux pointant vers une inflation davantage tirée par les matières premières. Restez vigilant !

Lire la suite : Pour une analyse de l'activité actuelle des altcoins et des produits dérivés, voir Crypto Markets Today. Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

Quelle est la tendance

JPMorgan dépose un dossier pour lancer un nouveau fonds tokenisé alors que la course à la tokenisation à Wall Street s'intensifie (CoinDesk) : JPMorgan prépare le déploiement de fonds du marché monétaire tokenisés, le dernier signe que Wall Street accélère ses efforts pour déplacer les actifs traditionnels sur les rails de la blockchain.

Le Sénat confirme Kevin Warsh au conseil d'administration de la Fed avant le vote prévu du président (CoinDesk) : Le Sénat a confirmé Kevin Warsh au conseil d'administration de la Réserve fédérale par 51 voix contre 45. Il fait face à un vote séparé du Sénat pour devenir président de la Fed alors que le mandat de huit ans de Jerome Powell se termine vendredi.

Trump se rend en Chine et déclare qu'il n'a pas besoin de l'aide de Xi dans la guerre en Iran (Reuters) : Trump s'est rendu en Chine pour un sommet à enjeux élevés avec Xi Jinping, affirmant qu'il ne s'attend pas à avoir besoin de l'aide de Pékin pour mettre fin à la guerre avec l'Iran et alléger l'emprise de Téhéran sur le détroit d'Ormuz.

Le signal du jour

Bitcoin semble être à un point d'inflexion, la reprise depuis les plus bas de février s'arrêtant près de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours à environ 82 300 $ et de la limite supérieure d'un canal ascendant.

La dynamique s’est arrêtée au moment même où l’incertitude macro autour de l’inflation et de la politique de la Réserve fédérale s’intensifie.

Une résolution baissière impliquerait que le $ BTC ne dépasse pas la moyenne sur 200 jours et tombe en dessous de 75 000 $, ce qui a été largement cité comme un niveau clé en février-mars. Cela pourrait encourager les vendeurs systématiques à revenir sur le marché, en particulier si la hausse des rendements du Trésor continue de resserrer les conditions financières et de peser sur l'appétit pour le risque.

Du côté haussier, un mouvement décisif au-dessus de la moyenne sur 200 jours confirmerait un marché haussier, donnant potentiellement lieu à un rallye pouvant atteindre 92 000 $.