Le tweet d’avertissement de Zeller génère plus de 6 milliards de dollars de retraits d’Aave
La communauté DeFi est divisée sur la façon dont elle a perçu le message de Marc Zeller lorsqu'il a écrit : « Si vous avez WETH sur Aave V3 Core, retirez-vous maintenant, posez des questions plus tard » sur X le samedi 18 avril.
Deux options : une véritable alarme ou un acte de sabotage.
Cependant, quelques heures plus tard, plus de 6,6 milliards de dollars avaient quitté Aave, les emprunts stables atteignant 15 %, provoquant une crise de liquidité majeure.
Le fait que l’avertissement vienne de Zeller, le fondateur de l’Aave-Chan Initiative (ACI), qui avait passé des mois à lutter publiquement contre Aave Labs avant d’annoncer son départ en mars, a ajouté un avantage indubitable à une situation déjà volatile.
Un utilisateur de X a répondu au message initial de Zeller en écrivant : « Pensez qu’il est de votre responsabilité d’ajouter ici des informations et un contexte réels si vous voulez faire cette affirmation, provoquant la panique des gens. »
Les partisans l’ont qualifié d’alerte opportune provenant d’un initié bien connecté.
Zeller a-t-il tiré la sonnette d’alarme ou attisé les flammes ?
Dans des articles ultérieurs, Zeller a déclaré la situation « sous contrôle » et a annoncé la fin immédiate du programme de jalonnement Frontier $ETH d’ACI, proposant de mettre tous les $ETH de ses validateurs à la disposition du DAO d’Aave pour aider à protéger les déposants WETH. « Cela ne servira pas à grand-chose », a-t-il écrit, « mais cela semble être la bonne chose à faire maintenant ».
MonetSupply de Spark, pour sa part, n’a pas ménagé ses efforts pour tirer une leçon de concurrence. Spark avait déprécié le rsETH comme garantie en janvier et maintenu des taux d'emprunt maximum élevés sur son marché $ETH, une politique qui n'était "pas très populaire parmi les eth-loopers", a-t-il admis, mais qui a laissé à SparkLend une liquidité suffisante tandis que les marchés Aave sur le réseau principal, Arbitrum, Plasma, Mantle et Base se sont bloqués.
La valeur totale verrouillée (TVL) d’Aave est passée de plus de 26,3 milliards de dollars au 18 avril à environ 19,8 milliards de dollars. Son jeton, AAVE, est actuellement en baisse de plus de 18 % au cours des dernières 24 heures, s'échangeant autour de 92,2 $ au moment de la rédaction de cet article.
Qu’est-il réellement arrivé à Aave et quelle est la gravité des dégâts ?
La crise a commencé sur KelpDAO, un protocole de restauration liquide construit sur Ethereum.
Le 18 avril, un attaquant a exploité une vulnérabilité dans le pont inter-chaînes basé sur LayerZero de KelpDAO, ce qui lui a permis de manipuler la couche de messagerie du protocole pour libérer 116 500 jetons rsETH, soit environ 18 % de l'offre totale en circulation, d'une valeur d'environ 292 millions de dollars.
Selon EmberCN, « le montant des fonds retirés d'Aave a atteint 6,6 milliards de dollars, dont la moitié (3,3 milliards de dollars) est constituée de pièces stables », tandis que Justin Sun a retiré à lui seul environ 65 584 $ ETH, d'une valeur d'environ 154 millions de dollars.
EmberCN a publié plus tard que Sun avait retiré 53 660 $ ETH (125 millions de dollars) d'Aave au petit matin et l'avait déposé dans Spark.
Monetsupply.eth, responsable de la stratégie chez Spark, un concurrent direct d'Aave, a averti qu'avec l'utilisation de l'ETH à pleine capacité, les emprunteurs utilisant l'ETH comme garantie pour des prêts stables ne peuvent pas liquider leurs positions même si les taux d'emprunt stables augmentent.
Pourquoi Zeller a-t-il quitté Aave ?
Zeller a fondé l’ACI en tant que principal délégué à la gouvernance et au développement commercial d’Aave, ce qui en fait l’une des voix les plus influentes du protocole depuis des années. Mais la relation entre le fondateur de DAO et la direction d’Aave Labs s’est gravement détériorée au cours des derniers mois de 2025.
Il y a eu un différend de gouvernance concernant la décision d'Aave Labs de rediriger les frais de swap sur sa plate-forme de la trésorerie DAO vers un portefeuille contrôlé par Labs, une décision que les critiques ont considérée comme une privatisation du protocole.
Zeller a allégué que les adresses de portefeuille liées aux laboratoires avaient fait basculer un vote de gouvernance majeur en faveur des laboratoires et a déclaré qu'il n'y avait « aucun rôle pour un fournisseur de services indépendant dans un environnement où le plus grand bénéficiaire du budget détient un pouvoir de vote non divulgué et l'utilise sur ses propres propositions ».
ACI a commencé à mettre fin à ses activités à cette période, déclarant qu'elle partait. Cependant, ce n’est pas le seul, puisque BGD Labs, l’équipe de développeurs derrière la base de code principale d’Aave V3, et Chaos Labs, le conservateur des risques d’Aave, ont également annoncé leur départ.