Акции Alphabet (GOOGL) упали после исторического размещения облигаций на сумму $3,6 млрд в иенах

Акции Alphabet (GOOGL) упали на 1,75% на предрыночной сессии в пятницу после революционного дебюта материнской компании Google на долговых рынках Японии, где она получила 576,5 млрд иен — примерно 3,6 млрд долларов — посредством своего первого размещения облигаций, номинированных в иенах. Alphabet Inc., GOOGL Эта сделка представляет собой крупнейший выпуск облигаций в иенах любой иностранной организацией в истории, превзойдя предыдущий ориентир Berkshire Hathaway в 430 миллиардов йен, установленный в 2019 году. Размещение предусматривало семь различных периодов погашения — 3, 5, 7, 10, 15, 30 и 40 лет — с процентными ставками от 1,965% до 4,599%. Mizuho Securities выступила в качестве совместного букраннера сделки с Bank of America и Morgan Stanley. Аппетит инвесторов оказался высоким как на японском, так и на мировом рынках, как сообщает Mizuho Securities, которая выступила одним из андеррайтеров сделки. Пятилетние облигации вызвали особенно высокий интерес, собрав 200,5 млрд иен со спредом на 50 базисных пунктов выше среднего свопа. Эта продажа японских облигаций представляет собой лишь часть гораздо более масштабной финансовой стратегии. За последние четыре месяца Alphabet накопила почти 60 миллиардов долларов за счет выпуска облигаций, что представляет собой одну из самых масштабных корпоративных заимствований за последнее время. Технологический гигант освоил множество валютных рынков, включая евро, фунты стерлингов, канадский доллар и швейцарский франк. Рынок японской иены теперь присоединился к этому диверсифицированному портфелю финансирования. Блиц-привлечение капитала напрямую связано с агрессивной стратегией расширения искусственного интеллекта Alphabet. В своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал компания увеличила свой годовой прогноз капитальных расходов на 5 миллиардов долларов, установив новый целевой диапазон в 180–190 миллиардов долларов. Исполнительное руководство отметило, что к 2027 году расходы могут вырасти еще больше, поскольку обостряется соперничество в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта. Сделка разворачивается на фоне взрывного роста предложений международных корпораций по облигациям в иенах. Согласно статистике Bloomberg, объем эмиссии иностранных компаний с начала года вырос более чем на 280%, составив 1,6 триллиона йен. Такетоши Цучия, возглавляющий Fujiwara Capital, заметил, что, несмотря на растущее колебание среди американских инвесторов, японские участники рынка продолжают искать возможности получения прибыли и охотно приобретают ценные бумаги престижных эмитентов, таких как Alphabet. Этот устойчивый спрос может привлечь дополнительные транснациональные корпорации на рынок облигаций Японии. Berkshire Hathaway, принявшая эту стратегию в 2019 году, вновь вышла на рынок иен совсем недавно, в апреле. Настроение аналитиков в отношении GOOGL остается в подавляющем большинстве благоприятным. Учитывая 28 рекомендаций «Покупать» и пять рекомендаций «Держать», выданных за предыдущие три месяца, профессионалы Уолл-стрит придерживаются консенсуса «Сильная покупка». Консенсусная целевая цена составляет $426,44, что предполагает потенциал роста примерно на 6,32% от текущих уровней торгов.