Альткойны растут, поскольку биткойны и эфир отступают от недельных максимумов

Рынок криптовалют снова упал в четверг: биткойн потерял около 0,7% с полуночи UTC после ралли в среду до трехмесячного максимума в 82 800 долларов.

Эфир потерял около 1% в течение азиатских и европейских часов, сейчас торгуется на уровне 2325 долларов, ненадолго превысив 2420 долларов в среду.

Рынок в целом демонстрирует первые признаки бычьего разворота после двухмесячной модели консолидации с февраля по апрель, хотя стоит отметить, что биткойну необходимо преодолеть отметку в 98 000 долларов, чтобы прервать текущий цикл более низких максимумов и более низких минимумов.

На рынке альткоинов продолжает наблюдаться ротация инвесторов: с полуночи по всемирному координированному времени акции таких компаний, как ALGO и $TON, выросли на 8–9%.

Фьючерсы на акции США в четверг не изменились, а индекс доллара (DXY) снизился примерно на 0,1%, поскольку инвесторы сохраняют надежду на сделку по прекращению войны в Иране.

Позиционирование деривативов

Активность на рынке криптофьючерсов оставалась относительно сдержанной в течение последних 24 часов: общий объем фьючерсов вырос всего на 3% до 216 миллиардов долларов, в то время как совокупный открытый интерес (OI) снизился на 3% до 133 миллиардов долларов. Расхождение между показателями предполагает, что позиционирование скорее сокращается, чем расширяется, что указывает на сокращение доли заемных средств на рынке.

Открытый интерес к BTC упал до 762 тыс. BTC с 793 тыс. BTC днем ​​ранее, завершив трехдневную полосу устойчивого роста позиций. Среди основных активов $DOGE зафиксировал самое резкое снижение OI — на 6%, тогда как OI $XRP упал примерно на 1%. Снижение этих активов предполагает отток капитала и снижение спекулятивного аппетита в ближайшем будущем.

Позиционирование $DOGE выглядит особенно слабым. Ставки финансирования остаются отрицательными и составляют около 6% в годовом исчислении, что указывает на то, что короткие позиции приносят прибыль длинным позициям для поддержания риска. В то же время 24-часовая кумулятивная дельта объема (CVD) $DOGE является самой отрицательной среди основных токенов, сигнализируя об агрессивном давлении продаж со стороны участников рынка, использующих рыночные ордера.

Тем временем ставки финансирования в $BTC остаются в целом нейтральными после того, как в последние недели они составляли в среднем около минус 4% в годовом исчислении. Нормализация финансирования предполагает, что чрезмерная медвежья позиция в значительной степени исчезла с рынка. Некоторые наблюдатели считают этот сброс конструктивным для ценового движения BTC.

Напротив, $ETH и SOL зафиксировали рост OI на 1% и более, несмотря на ослабление спотовых цен. Рост открытого интереса наряду с падением цен обычно предполагает появление на рынке новых коротких позиций, что указывает на то, что трейдеры могут позиционировать себя для дополнительного снижения этих токенов.

$TON продолжает выделяться на фронте позиционирования. Открытый интерес вырос более чем на 10% до нового рекордного уровня, сигнализируя о продолжающемся притоке капитала в актив. Цена $TON сегодня ненадолго достигла $2,90, самого высокого уровня с сентября, и теперь токен вырос на 93% за неделю. Одновременный рост как цены, так и OI указывает на сильное направленное участие.

$TON, TRX и ZEC в настоящее время являются единственными токенами из топ-30, публикующими положительные значения кумулятивной дельты объема с поправкой на OI. Это говорит о том, что покупатели стимулируют торговую активность посредством агрессивных рыночных ордеров, а не пассивных лимитных заявок. Большинство других крупных активов, включая BTC, ETH и XRP, продолжают показывать отрицательные значения CVD.

На рынке опционов бычьи настроения по-прежнему очевидны на Deribit, где опционы колл на уровне исполнения выше $80 000 продолжают доминировать в 24-часовом рейтинге объемов. По данным Glassnode, дилеры с короткими гамма-экспозициями могут купить потенциальное движение BTC выше $82 000, чтобы сохранить хеджирование. Это могло бы еще больше придать импульс.

Между тем, по данным Glassnode, месячная премия за риск волатильности, которая измеряет разницу между подразумеваемой волатильностью (IV) и реализованной волатильностью (RV), снова стала положительной. Этот сдвиг указывает на возобновление спроса на краткосрочные опционы и предполагает, что трейдеры все чаще готовы платить за краткосрочную волатильность после длительного периода заниженных ожиданий.

Токен разговор

Индекс CoinDesk DeFi Select (DFX) и индекс CoinDesk MemeCoin Select (CDMEME) являются лучшими показателями в четверг, каждый из которых вырос на 2,5%, поскольку спекулятивная торговля начинает вступать в силу.

Взвешенные по биткойнам индексы CoinDesk 5 (CD5) и CoinDesk 20 (CD20) остаются без изменений с полуночи по всемирному координированному времени, в то время как более широкий индекс CoinDesk 100 (CD100) также находился в незначительной минусовой зоне.

Индикатор «сезона альткойнов» CoinMarketCap сейчас находится на отметке 45/100, это самый высокий уровень с конца марта, поднявшись с 32/100 с этого времени в прошлом месяце.

Несмотря на оптимизм на более широком рынке альткоинов, популярный токен DeFi MORPHO потерял 4,6% своей стоимости с полуночи UTC и 6,1% за последние 24 часа. В настоящее время он торгуется на уровне 2,13 доллара, а инвесторы фиксируют прибыль после ралли в начале недели, в результате которого он поднялся с 1,95 до 2,33 доллара.