Акции American Airlines (AAL) выросли на 27% за месяц на фоне снижения напряженности на Ближнем Востоке

Содержание American Airlines пережила неспокойный период, однако акции продолжают демонстрировать силу. 26 февраля авиакомпания была признана привлекательной инвестиционной возможностью. Всего 48 часов спустя совместные военные действия США и Израиля спровоцировали то, что рынки окрестили иранской войной. Критический судоходный путь через Ормузский пролив закрылся, цены на сырую нефть выросли, а акции авиакомпаний пострадали по всем направлениям. American Airlines Group Inc., AAL Однако повествование резко изменилось. Поскольку инвесторы начали ожидать разрешения военных действий, AAL резко подскочила — поднявшись на 27% за последние 30 дней. Эти результаты значительно превзошли показатели американского ETF Global Jets (JETS), который за тот же период продемонстрировал рост примерно на 15%. Акции в настоящее время торгуются около $14,94 — уровня, который, по мнению аналитиков Simply Wall St, близко соответствует их расчетам внутренней стоимости. Цены на нефть продолжают торговаться на повышенных уровнях, создавая настоящие препятствия в виде роста расходов на авиационное топливо для всех операторов авиакомпаний. Такое увеличение затрат на топливо обычно приводит к повышению цен на билеты для потребителей, что потенциально снижает спрос на поездки. Тем не менее, влияние пока кажется относительно ограниченным. Том Фицджеральд из TD Cowen отметил на этой неделе, что индикаторы спроса в отрасли указывают на достаточно устойчивую среду. «Корпоративный, премиальный и международный спрос продолжает демонстрировать силу, а эластичность проявляется только в салоне автобуса», — заметил Фицджеральд. Он сохраняет рекомендацию «Покупать» акции AAL с целевой ценой в $20, что представляет собой рост более чем на 35% по сравнению с текущими уровнями. Фицджеральд далее отметил, что показатели трех основных устаревших авиакомпаний, похоже, приближаются к верхнему диапазону их прогнозов на второй квартал, с возможностью корректировки в сторону повышения оценок на вторую половину 2026 года. Компания American недавно объявила о намерениях развернуть высокоскоростной спутниковый интернет-подключение Starlink от SpaceX на более чем 500 узкофюзеляжных самолетах Airbus, начиная с начала 2027 года. Отраслевые обозреватели интерпретируют эту инициативу как часть более широкой стратегии American по укреплению своего положения на рынке в качестве оператора премиум-класса с превосходными бортовыми удобствами, которые потенциально могут привести к повышению лояльности клиентов и дополнительным доходам. Развертывание Starlink напрямую согласуется со стратегическим акцентом компании на увеличении прибыли за счет продуктов для сидений премиум-класса и экосистемы совместных кредитных карт AAdvantage — оба элемента, которые аналитики Уолл-стрит уже считают фундаментальными для оптимистичного тезиса. При этом программа модификации самолетов требует значительных капиталовложений и сопряжена с трудностями при реализации. American продолжает иметь значительное долговое бремя, и любое неожиданное ухудшение спроса или перерасход средств могут усилить давление на баланс. Вывод Spirit Airlines из активной деятельности представляет собой заметный позитивный катализатор. American стремится привлечь экономных пассажиров, которые исторически выбирали Spirit, генерируя дополнительный объем трафика без агрессивных скидок на тарифы. Райан Келли, управляющий фондом Hennessy Cornerstone Mid Cap 30, называет AAL одним из крупнейших холдингов в своем портфеле. Он считает, что акции останутся привлекательными, особенно если цены на электроэнергию и дальше снизятся. «Компания поступает правильно, борясь с ростом цен на топливо, становясь более эффективной за счет консолидации рейсов, изменения расписания при необходимости и повышения цен», — отметил Келли. Признавая опасения инвесторов, что сокращение пропускной способности и повышение тарифов могут подавить спрос, Келли выразил уверенность, что устойчивый аппетит к путешествиям в сочетании со снижением конкуренции в отрасли будет способствовать повышению производительности. Компания American одновременно расширяет свою сеть трансокеанских маршрутов и за последние двенадцать месяцев продемонстрировала улучшение показателей пунктуальности. Уолл-стрит прогнозирует, что к 2029 году проект AAL принесет $66,8 млрд выручки и $2,1 млрд чистой прибыли, что означает примерно 6,9% среднегодового роста выручки по сравнению с текущими базовыми показателями.