Аналитики RBC Capital Markets значительно повышают свои прогнозы по индексу S&P 500, ожидая, что он вырастет почти до 8000 пунктов, чему способствует беспрецедентный всплеск инноваций в области искусственного интеллекта.

Оглавление В пятницу RBC Capital Markets объявила о пересмотре в сторону повышения своего прогноза цены S&P 500 до 7900, что означает увеличение по сравнению с предыдущей оценкой в ​​7750. Лори Кальвасина, руководитель стратегии RBC в США, представила обновленный прогноз. Этот пересмотр последовал за впечатляющим ростом индекса S&P 500 более чем на 16% с момента достижения нижней точки 30 марта. Поскольку сессия четверга завершилась на отметке 7335,66, новая цель представляет собой потенциальное повышение примерно на 7,7% от текущих уровней. Обновленный прогноз РБК основан на собственной системе оценки и прибыли на акцию, а не на объединении результатов всех пяти аналитических моделей. Стратеги объяснили, что эта конкретная методология лучше учитывает то, что они называют «экономикой двух скоростей». Эта концепция отражает расхождения на рынке. Компании, связанные с искусственным интеллектом, продолжают показывать высокие показатели прибыли, в то время как другие компоненты индекса сталкиваются с проблемами, связанными с продолжающимся кризисом на Ближнем Востоке. РБК снизил прогноз прибыли на 1 квартал 2027 года на 5% по сравнению с восходящим прогнозом, в результате чего прибыль составила примерно 329 долларов на акцию. Прогнозы прибылей компаний, связанных с искусственным интеллектом, остались в соответствии с консенсусом рынка, в то время как оценки более широкого индекса были снижены на 7,5%. Что касается макроэкономических переменных, РБК включил уровень инфляции в 3,3%, превысив консенсус-ожидания. Модель фирмы также предполагает, что Федеральная резервная система сохранит текущие уровни процентных ставок и прогнозирует доходность 10-летних казначейских облигаций около 4,5%. Эти параметры позволили получить подразумеваемое скользящее соотношение цены и прибыли, примерно в 24 раза превышающее прибыль. РБК признал, что объединение всех пяти аналитических моделей дает более агрессивную цель — 8100. Тем не менее, фирма выбрала 7900 в качестве своего официального прогноза, полагая, что это правильно уравновешивает потенциальные выгоды и существующие рыночные риски. Эта корректировка соответствует сопоставимому целевому увеличению J.P. Morgan и Barclays в течение предыдущего месяца. Оба учреждения в качестве обоснования ссылались на уменьшение геополитических проблем и усиление тенденций в доходах. РБК сохранил свое стратегическое предпочтение ориентированным на рост ценным бумагам, а не стоимостным акциям компаний с большой капитализацией. Фирма также продолжает отдавать предпочтение внутренним акциям США по сравнению с международными рынками, одновременно выражая сдержанный оптимизм в отношении компаний с малой капитализацией. Помимо повышения целевого показателя, РБК осуществил корректировку на уровне сектора. Фирма понизила свою позицию по акциям здравоохранения США до уровня «Рыночный вес» с предыдущего уровня «выше рынка». Это понижение связано с ухудшением тенденций пересмотра прибылей, существенным оттоком капитала из фондов, ориентированных на здравоохранение, а также разочаровывающими результатами последнего опроса аналитиков РБК. РБК выявил многочисленные препятствия для своего прогноза. Они включают возможные негативные корректировки ожиданий прибыли на 2027 год и завышенные оценки в полупроводниковой промышленности. Инвестиционный банк охарактеризовал ситуацию на Ближнем Востоке как основной риск, способный спровоцировать экономический спад в США. Тем не менее, он отметил, что большинство публичных корпораций продемонстрировали свою способность преодолевать текущие потрясения. В прошлом месяце индекс S&P 500 зафиксировал самый сильный месячный процентный рост с ноября 2020 года.