Бернштейн поднимает целевую цену акций UnitedHealth (UNH) до $492 на фоне улучшения программы Medicare Advantage

Оглавление UnitedHealth Group (UNH) получила во вторник значительный вотум доверия, поскольку Bernstein SocGen Group повысила целевую цену для гиганта здравоохранения до $492 по сравнению с предыдущим целевым показателем в $444, одновременно подтвердив свой рейтинг лучше рынка. Акции в настоящее время торгуются на уровне $376,86. UnitedHealth Group Incorporated, UNH Эта пересмотренная цель указывает на потенциальную прибыль примерно на 27% от нынешнего уровня торговли. Аналитик по акциям Bernstein Лэнс Уилкс подчеркнул, что укрепление фундаментальных показателей Medicare Advantage и ожидаемое восстановление прибыли являются основными катализаторами, поддерживающими обновленный прогноз. В течение прошлого года UNH столкнулся со значительными препятствиями. Участники рынка выразили обеспокоенность по поводу роста медицинских расходов и снижения прибыльности в сегменте Medicare Advantage, что оказывает понижательное давление на акции. Однако Уилкс считает, что наступил поворотный момент. Его анализ теперь предполагает, что скорректированная прибыль на акцию будет увеличиваться примерно на 16% в годовом исчислении на протяжении всего периода восстановления - темпы роста, по его мнению, требуют более высокой оценки. Bernstein увеличила целевой коэффициент оценки до 21,5 раз по сравнению с предыдущим ориентиром в 20 раз. Это остается немного ниже исторического торгового диапазона UNH в предыдущие периоды, характеризующиеся устойчивым ростом прибыли в диапазоне от 13% до 16%. Форвардное соотношение цены и прибыли акций уже продемонстрировало тенденцию к росту. Начиная год с 18,7x, впоследствии он вырос до 19,6x, указывая на то, что некоторые участники рынка уже включают ожидания восстановления в свои оценки. Уилкс ожидает дальнейшего многократного расширения, поскольку уверенность рынка в траектории устойчивого долгосрочного роста UNH укрепляется. По данным InvestingPro, справедливая стоимость компании составляет $472,26, что подтверждает мнение о том, что акции остаются недооцененными на нынешнем уровне. Медицинский конгломерат имеет рыночную капитализацию в $342 млрд и получил оценку финансового состояния «Хорошо» от InvestingPro. Четырнадцать фондовых аналитиков недавно пересмотрели свои прогнозы прибыли в сторону повышения. В последние месяцы UNH пережил несколько примечательных событий, выходящих за рамки освещения аналитиками. Бизнес-подразделение компании Optum Rx недавно представило новую прозрачную структуру управления льготами в аптеках, переходящую на комиссионную структуру вознаграждения. Этот стратегический сдвиг направлен на устранение практики спредового ценообразования и повышение предсказуемости затрат на аптеки. UnitedHealthcare также раскрыла планы по снижению требований к предварительному разрешению примерно на 30% медицинских услуг до конца 2026 года. Эта инициатива включает в себя конкретные амбулаторные хирургические процедуры и диагностические оценки. Что касается нормативно-правового регулирования, UnitedHealth временно приостанавливает регистрацию в Medicare новых поставщиков медицинских услуг на дому и хосписов. Специальная группа администрации Трампа по борьбе с мошенничеством ввела этот мораторий для оценки структуры расходов и решения проблем, связанных с мошенничеством. Более широкое аналитическое сообщество сохраняет осторожный оптимизм. Среди 23 аналитиков, давших рейтинги за последние три месяца, 18 рекомендуют покупать, четверо рекомендуют держать, а один советует продавать, что соответствует консенсусной перспективе умеренной покупки. Средняя целевая цена на Уолл-стрит составляет $397,05, что предполагает скромный потенциал роста на 5,36%, что значительно ниже более оптимистичного прогноза Бернштейна в $492.