BofA сохраняет рекомендацию «покупать» акции Walmart (WMT), несмотря на снижение целевой цены

Содержание Bank of America сохраняет оптимистичный настрой в отношении Walmart, несмотря на недавнюю нестабильность на рынке. Кристофер Нардоне, аналитик компании, сохранил рекомендацию «Покупать» акции Walmart (WMT), одновременно скорректировав целевую цену до $144 с предыдущих $150. Исходя из оценки в $121,34, указанной в анализе фирмы, это представляет собой потенциальное повышение стоимости акций примерно на 18,7%. Walmart Inc., WMT WMT начала сессию среды на уровне $118,57. Акции значительно упали с 12-месячного пика в $135,15, при этом снижение прибыли на 8,1% составляет значительную часть этого снижения. Результаты первого квартала были действительно впечатляющими. Выручка достигла $177,75 млрд, что на 7,4% больше, чем в прошлом году, и превысило консенсус-прогноз аналитиков в $174,84 млрд. Прибыль на акцию составила $0,66, что точно соответствует прогнозам. Доходы от электронной коммерции в мире выросли на 26%, а Walmart повысил прогноз чистого объема продаж на весь год до верхнего предела прогноза в постоянной валюте на уровне 3,5–4,5%. Прогноз на второй квартал предполагает рост на 4–5%. Что вызвало реакцию рынка? Рост расходов. Руководство компании выделило около $1 млрд дополнительных затрат на транспортировку и топливо, а прогноз роста операционной прибыли за весь год на 6–8% не оправдал некоторых оптимистических прогнозов. UBS аналогичным образом снизил целевую цену после публикации отчета о прибылях и убытках. Фундаментальный тезис Bank of America сосредоточен на позиционировании Walmart в периоды осторожности потребителей. Когда покупатели сокращают свои бюджеты, они, естественно, тяготеют к недорогим ритейлерам — именно там, где доминирует Walmart. Инвестиционная фирма отмечает, что Walmart «играет в наступление»: в первом квартале цены выросли на 20% в годовом исчислении. Аналитики ожидают, что Walmart будет в числе последних крупных ритейлеров, которые осуществят повышение цен, если расходы на топливо приведут к росту инфляции во второй половине года. Bank of America также подчеркнул, что диверсифицированные каналы доходов Walmart, включая рекламу, комиссионные на рынке и членские подписки, являются механизмами защиты маржи. Эти высокодоходные операции становятся все более важными в инвестиционном повествовании. Фирма отметила, что 2026 финансовый год демонстрирует способность Walmart справляться с ценовым давлением. За этот период ритейлер покрыл более 1 миллиарда долларов США проблем, связанных с расходами по претензиям и воздействием тарифов, при этом добившись роста операционной прибыли в постоянной валюте на 5,4%. King Luther Capital Management увеличила свои активы Walmart на 8,8% в четвертом квартале, купив 113 952 акции, в результате чего общая позиция составила 1 415 423 акции на сумму примерно 157,7 миллиона долларов. Дополнительная институциональная деятельность демонстрировала различные модели. Tennessee Valley Asset Management увеличила свою долю на 466,6% в третьем квартале. Компании Fox Run Management и Life Cycle Investment Partners открыли новые позиции. Институциональные инвесторы и хедж-фонды в совокупности контролируют 26,76% акций WMT. Что касается инсайдерских сделок, то 23 апреля директор К. Дуглас Макмиллон продал 19 416 акций по цене $132,21, а исполнительный вице-президент Джон Рейни в марте продал 20 000 акций по цене $127,79. Совокупные инсайдерские продажи за последние 90 дней составили 126 008 акций на сумму примерно 15,9 миллиона долларов. Консенсусная рекомендация Уолл-стрит составляет «Умеренная покупка» при средней целевой цене $138,71. Тридцать один аналитик оценивает акции как «Покупать», двое присваивают рейтинг «Сильная покупка», а трое сохраняют позиции «Держать». Прогноз Walmart по прибыли на акцию на 2027 финансовый год колеблется в диапазоне $2,75–2,85, при этом прогноз на второй квартал установлен на уровне $0,72–0,74. Ритейлер также планирует войти в десятку крупнейших компаний Russell 3000 во время ребалансировки в июне 2026 года.