Еженедельный график BTC Options показывает изменение волатильности после прорыва выше $82 тыс.

По данным Glassnode, Биткойн вернулся в волатильную фазу после того, как преодолел сопротивление и вошёл в зону $82–83 тыс. Этот шаг положил конец неделям жесткого сжатия и привлек новое внимание к позиционированию опционов на Deribit.

Еженедельные данные Glassnode по опционам на BTC показали, что рынок быстро адаптируется под поверхностью. Краткосрочная подразумеваемая волатильность выросла, перекос сместился вниз, а гамма-экспозиция показала важные зоны страйка, которые могут определить следующую фазу ценового действия.

Волатильность возвращается после прорыва

График подразумеваемой волатильности Glassnode показал явное изменение после того, как Биткойн преодолел сопротивление. Недельная линия подразумеваемой волатильности ATM резко упала около 2 мая, а затем восстановилась, когда BTC поднялся из области максимума в 70 тысяч долларов в область 82 тысяч долларов.

Короткие сроки действия двигались быстрее, чем более длинные, показывая, что трейдеры оценили более краткосрочное движение после прорыва. Между тем, месячная подразумеваемая волатильность также поднялась с недавних минимумов, в то время как трехмесячные и шестимесячные показатели оставались более стабильными.

Примечательно, что месячная премия за риск волатильности показала, что подразумеваемая волатильность снова превысила реализованную волатильность. Этот спред стал положительным после нескольких недель сжатия, сигнализируя о том, что трейдеры опционов теперь ожидают более значительных колебаний цен, чем недавние реализованные движения.

Ценовая линия Биткойна также выросла, в то время как волатильность восстановилась. Это показывает, что прорыв не произошел на спокойном рынке. Вместо этого отделы опционов начали переоценивать риск, когда BTC преодолел сопротивление и перешел в следующую техническую зону.

Перекос показывает изменение настроений

Диаграмма отклонения Glassnode с 25 дельтами показала резкое движение вниз при более коротких сроках действия по мере роста биткойнов. Недельный сдвиг снизился с более высоких уровней к нижней части своего недавнего диапазона, в то время как месячный сдвиг также снизился.

Этот сдвиг предполагает, что во время ралли трейдеры снизили спрос на защиту от падения по сравнению с риском роста. Однако этот шаг также показывает, что настроения быстро изменились после того, как BTC вошел в область $82–83 тыс.

Коэффициент отклонения индекса Glassnode также переместился вокруг нейтральной линии. Краткосрочные индикаторы пересекали этот уровень выше и ниже во время прорыва, в то время как долгосрочные индикаторы оставались более твердыми и стабильными.

Между тем, соотношение индекса асимметрии шестимесячных облигаций оставалось выше более коротких сроков погашения. Это показывает, что долгосрочное позиционирование не двигалось так агрессивно, как фронтальные опционы, даже несмотря на то, что краткосрочные трейдеры отреагировали на прорыв.

Гамма и поток тейкера Добавить контекст

Диаграмма воздействия гамма-излучения Glassnode показала большой отрицательный гамма-карман вблизи страйка в 82 тысячи долларов. Эта область выделялась как один из самых больших нисходящих баров на графике, располагая ее близко к зоне, в которую только что вошел Биткойн.

Отрицательная гамма может повысить чувствительность к ближайшим страйкам, поскольку дилеры подстраивают хеджирование под быстрые движения цен. С другой стороны, положительная гамма появилась в более высоких зонах, в том числе в районе $85 тыс. и $91 тыс., создавая возможные области, где позиционирование может повлиять на поведение цены.

24-часовой график потока тейкеров также показал сильный дисбаланс. Проданные коллы составляли 81,2% потока тейкеров премии, показывая, что трейдеры фиксировали прибыль или продавали потенциал роста после прорыва Биткойна.

Несмотря на это, данные не показывают простой медвежьей картины. Биткойн преодолел сопротивление, подразумеваемая волатильность выросла, а перекос скорректировался вниз, в то время как продажи коллов показали активное изменение позиции после движения. На данный момент данные опционов Glassnode указывают на рынок, который оставил сжатие позади и вошел в более реактивный торговый диапазон.

Связанный: Биткойн выигрывает битву за институциональный поток, поскольку Ethereum падает