На рынке криптовалют наблюдается резкое падение стоимости биткойна на 5000 долларов с признаками дальнейшего нисходящего спирали

Биткойн резко упал с $82 000 до $76 800 за считанные дни. На первый взгляд, падение на 6% после сильного роста от $60 000 может выглядеть как обычный откат. Однако рыночные данные, лежащие в основе ценового действия, говорят об обратном.

Три сигнала указывают в одном направлении и вместе они рисуют картину рынка, который опасается более глубокого падения цен.

Отток ETF ускоряется

По данным SoSoValue, с 7 мая 11 спотовых биткоин-ETF, зарегистрированных в США, потеряли более $1,5 млрд. Только в понедельник снятие средств достигло 648 миллионов долларов, что является самым высоким показателем за один день с 29 января, и второй раз за неделю ежедневный отток превысил 600 миллионов долларов. В прошлый вторник инвесторы вывели из тех же фондов 635 миллионов долларов.

Темпы погашения более чем компенсировали приток, наблюдаемый в начале месяца, что привело к чистому оттоку в размере 396 миллионов долларов с 1 мая. Обычные корректировки обычно не приводят к устойчивым институциональным продажам такого масштаба. У этого есть.

Агрессивные продажи по рыночным ордерам

Второй сигнал — это совокупная дельта объема (CVD), которая измеряет, кто управляет ценовым действием: покупатели или продавцы. Это достигается путем отслеживания чистого объема агрессивных рыночных ордеров (покупка/продажа), а не пассивных лимитных ордеров.

Когда CVD становится глубоко отрицательным, это означает, что продавцы активно участвуют в торгах, а не терпеливо ждут покупателей. И он стал отрицательным как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.

По данным Glassnode, во время распродажи совокупный спотовый CVD на основных биржах упал с $16,9 млн до минус $126,2 млн, описав этот шаг как «выраженный сдвиг в сторону агрессивных продаж».

Та же самая картина наблюдается на рынке бессрочных фьючерсов, где CVD резко упал до минус 368,5 миллионов долларов, подтверждая, что трейдеры фьючерсами продают так же агрессивно, как и их коллеги на спотовом рынке.

Хеджирование спроса

Активность опционов на BTC предполагает, что трейдеры активно хеджируют риски падения в знак растущих опасений относительно длительного падения цен на криптовалюту.

Путы, или производные контракты, защищающие от ценовых потерь, становятся все более дорогими по сравнению с коллами, бычьим эквивалентом.

Отклонение дельты опционов, отслеживаемое Glassnode, выросло до 14,4% с 10,9%, что является значительным скачком.

«Это увеличение предполагает, что участники рынка опционов воспринимают больший риск снижения, что потенциально указывает на осторожный прогноз по биткойнам», — говорят аналитики Glassnode. Когда искушенные участники рынка платят за защиту от падения, это обычно сигнализирует о том, что они не уверены, что падение закончилось.

В совокупности эти сигналы в сочетании с сигналами об отказе от риска со стороны традиционных рынков указывают на еще большие трудности в будущем. По мнению аналитиков, первая зона поддержки находится в районе $76 000, за ней следует более широкий диапазон спроса — около $74 000–75 000.

«Сильный пробой ниже этой зоны поддержки может подтолкнуть биткойн к более глубокой коррекции», — сказал Викрам Суббурадж, генеральный директор индийской биржи Giottus, зарегистрированной в ПФР.