Акции Doximity (DOCS) упали на 21% из-за разочаровывающих прогнозов и промахов по прибыли

Акции Doximity переходили из рук в руки на уровне $18,45 во время предрыночной активности в четверг, что представляет собой снижение примерно на 21% по сравнению с ценой закрытия в среду, равной $23,39, после неутешительных квартальных результатов компании телемедицины и разочаровывающих прогнозов на будущее. Doximity, Inc., DOCS Платформа цифрового здравоохранения получила скорректированную прибыль в размере $0,26 на акцию в четвертом финансовом квартале, что ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в $0,28. Это означает снижение по сравнению с $0,36 на акцию, зафиксированную компанией в аналогичном квартале прошлого года. Квартальная выручка достигла $145,4 млн, что представляет собой увеличение на 5% по сравнению с периодом предыдущего года и незначительно превышает прогноз Street в $144 млн. Однако это незначительное превышение доходов не помогло успокоить беспокойство инвесторов. Скорректированная EBITDA компании за квартал составила $65,8 млн, снизившись на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом руководство объяснило снижение рентабельности увеличением инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Генеральный директор Джефф Тэнгни подчеркнул активное взаимодействие с платформой во время телеконференции по доходам, сообщив, что более 800 000 активных лиц, назначающих лекарства, использовали решения Doximity для рабочих процессов в четвертом квартале. «Примерно половина этих поставщиков медицинских услуг воспользовалась нашими клиническими возможностями искусственного интеллекта в прошлом квартале, и мы стали свидетелями того, как количество запросов на одного пользователя почти удвоилось в период с января по апрель», — заявил Тэнгни. Основным катализатором резкой распродажи стал неутешительный прогноз компании. На 2027 финансовый год, заканчивающийся в марте, Doximity прогнозирует выручку в диапазоне от 664 до 676 миллионов долларов. Этот прогноз оказался существенно ниже коллективного ожидания аналитиков в размере 697,4 миллиона долларов. Перспективы компании на первый квартал также не впечатляют. Руководство прогнозировало, что выручка в первом квартале составит от $151 до $152 млн, отставая от оценки Street в $153,7 млн. Руководители признали, что «краткосрочный спрос на рынке цифровой фармацевтической рекламы для медицинских работников остается под вопросом» и назвали макроэкономические препятствия и нормативную неопределенность факторами, ограничивающими видимость. Компания ожидает, что общий рост рынка останется сдержанным, вероятно, на уровне 5% или ниже. В 2027 финансовом году маржа скорректированной EBITDA прогнозируется на уровне примерно 49%, что снизится по сравнению с предыдущими уровнями, что в первую очередь обусловлено ростом затрат на вычисления в области искусственного интеллекта. Неутешительные результаты вызвали немедленную реакцию аналитиков Уолл-стрит. Джеффрис понизил рейтинг DOCS с «покупать» до «держать», одновременно снизив целевую цену с $51 до $19, сославшись на ограниченную прозрачность рекламных бюджетов фармацевтических компаний и рост затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта. Wells Fargo изменил рейтинг с «Выше рынка» на «Равный вес», установив новую целевую цену в $18. KeyBanc перешел в сектор «Вес», отметив, что потенциальные клиенты все чаще оценивают более экономичные альтернативы предложениям Doximity на базе искусственного интеллекта. Расширение рынка не оказало поддержки. Индекс S&P 500 прибавил 0,58%, а индекс Nasdaq поднялся на 1,20% в четверг, указывая на то, что распродажа DOCS была полностью вызвана факторами, специфичными для компании. Акции в настоящее время торгуются примерно на 69% ниже 52-недельного пика в $76,51. В течение 90-дневного периода, предшествовавшего публикации отчета о прибылях и убытках, акции не подвергались пересмотру прибыли на акцию в сторону повышения и 15 корректировок в сторону понижения, что свидетельствует о том, что настроения аналитиков уже значительно ухудшились. Компания отдельно объявила о стратегическом партнерстве с Aledade, организацией по оказанию услуг, основанной на ценностях, посредством которой Doximity интегрирует свои клинические инструменты искусственного интеллекта, включая помощника по документации и систему клинической поддержки на базе искусственного интеллекта, непосредственно в платформу Aledade.