Взвешивание экспертов: взгляд на финансовый отчет и прогнозируемые результаты Applied Materials

Акции Applied Materials колеблются около отметки в 431 доллар, что немного ниже пика в 447 долларов, поскольку участники рынка ожидают раскрытия финансовой информации за второй квартал финансового года в четверг. Акции Applied Materials, Inc. и AMAT выросли на 70% с начала года, продемонстрировав хорошие настроения на рынке в преддверии объявления о прибылях и убытках. По прогнозам аналитиков, скорректированная прибыль составит $2,68 на акцию, увеличившись с $2,39 за аналогичный период прошлого года. Ожидается, что объем продаж достигнет $7,7 млрд, что представляет собой прирост на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По прогнозам, доход от системного оборудования вырастет на 11% до $5,8 млрд, а остальная часть будет получена от сервисных операций и технической поддержки. AMAT производит специализированное оборудование, используемое в различных процессах производства полупроводников. В частности, в производстве чипов искусственного интеллекта оборудование компании играет важную роль в преобразовании кремниевых подложек в готовые процессоры. В список его клиентов входят такие тяжеловесы отрасли, как TSMC, Samsung, GlobalFoundries и Micron Technologies. Производители полупроводников потратили несколько лет на сдерживание инвестиций после расширения в эпоху пандемии и последующего спада. Этот консервативный подход резко изменился. Производственные мощности сейчас спешат создать передовые производственные мощности, при этом многочисленные заводы должны начать работу в период с конца 2024 по 2028 год. Наблюдатели рынка ожидают, что рост доходов и прибыли AMAT значительно усилится в четвертом финансовом квартале, который завершится в октябре. Китайский рынок внес существенный вклад в выручку AMAT в предыдущие годы, хотя этот положительный фактор уменьшается. Торговые ограничения лишили AMAT возможности поставлять современное оборудование китайским покупателям. В то же время конкуренты с материка захватывают долю рынка в сегментах продукции более низкого уровня. Руководство отметило, что выручка в Китае в этом году останется практически неизменной. Тем не менее, расширение спроса на ИИ со стороны Южной Кореи, Тайваня и Северной Америки должно компенсировать спад в Азии. По прогнозам, годовая выручка AMAT в 2026 финансовом году достигнет $31,5 млрд, что представляет собой рост на 11%. Прогнозы указывают на ускорение роста до $38,2 млрд в 2027 году, а прибыль на акцию вырастет до $14,30. Аналитик Citi Атиф Малик на этой неделе повысил целевую цену с $420 до $450, указывая на ускорение продаж и увеличение прибыли. C.J. Muse Кантора Фицджеральда еще больше увеличил свою цель, увеличив ее с 500 до 550 долларов. HSBC установил целевую цену в $517, а UBS повысил оценку с $430 до $480. Консенсусная цель аналитиков выросла с 203 долларов двенадцать месяцев назад до 384 долларов в настоящее время. Тем не менее, форвардный мультипликатор соотношения цена/прибыль у AMAT составляет 40, что примерно в два раза больше, чем у NVIDIA (23), и значительно превышает 21 у S&P 500. Некоторые аналитики считают этот показатель повышенным. Еще одно положительное событие произошло, когда Илон Маск выбрал Applied Materials для своей инициативы terafab, что вызвало новый интерес инвесторов. С технической точки зрения AMAT торгуется выше своих 50-дневных и 100-дневных скользящих средних. Аналитики графиков определили формирование заброшенной детской свечи в сочетании с фигурой восходящего клина — индикаторы, которые иногда предшествуют временной консолидации, связанной с публикацией отчетов о прибылях и убытках. Учитывая историческую тенденцию компании превосходить оценки, некоторые аналитики прогнозируют, что выручка за второй квартал может превысить $7,8 млрд, когда руководство отчитается в четверг днем.