Гонконг вводит 0% налог на прирост капитала для биткойнов, но полная картина более тонкая

Гонконг производит фурор в криптовалютных кругах своей, казалось бы, потрясающей политикой: нулевой процент налога на прирост капитала для биткойнов. Проблема? Это не совсем ново. Гонконг никогда не взимал общий налог на прирост капитала в отношении долгосрочных инвестиций, криптовалют или иных.

Реальное развитие здесь более целенаправленное и, честно говоря, более интересное. Он включает в себя предлагаемое законодательство, направленное на распространение налоговых льгот на хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и соответствующие семейные офисы, которые инвестируют в виртуальные активы.

Что на самом деле меняется

В ноябре 2024 года Финансовая служба и Казначейство опубликовали консультативный документ. Это предложение расширит существующие налоговые льготы на частные фонды и семейные офисы, инвестирующие в цифровые активы наряду с другими альтернативными инвестициями.

Бюджет Гонконга на 2025–2026 годы удвоил внимание в этом направлении, объявив о планах по интеграции виртуальных активов в льготные налоговые режимы, предназначенные для фондов. Законопроекты ожидаются где-то в 2026 году.

Реклама

Предлагаемые изменения призваны формализовать и расширить этот подход специально для институциональных структур. Семейные офисы, управляющие диверсифицированными портфелями, включающими криптовалюту, получат явное подтверждение того, что их доходы от виртуальных активов имеют право на те же исключения, которыми пользуются традиционные классы активов.

Мелкий шрифт имеет значение

Прежде чем кто-либо начнет паковать чемоданы в Гонконг, необходимо обратить внимание на важное различие. Режим нулевого процента применяется только к прибыли, которая не классифицируется как торговый доход.

Активная торговая и деловая деятельность остается под прицелом налога на прибыль Гонконга. Некорпоративным предприятиям грозит ставка до 15%. Корпорации платят до 16,5%.

Почему Гонконг делает это сейчас

Гонконг вовлечен в региональную конкуренцию с Сингапуром, Дубаем и другими юрисдикциями, которые соперничают за то, чтобы стать центром управления цифровыми активами. Явно включив виртуальные активы в свою систему освобождения от налогов фондов, Гонконг посылает четкий сигнал мировой индустрии управления активами.

За последние несколько лет в Гонконге были введены лицензированные криптовалютные биржи, разрешена розничная торговля основными цифровыми активами и создана нормативно-правовая база, которая пытается сбалансировать инновации с защитой инвесторов. Налоговое предложение — еще одна часть этой головоломки.

Что это значит для инвесторов

Если Гонконг примет закон в 2026 году, это создаст одну из наиболее благоприятных для криптовалют налоговых условий для профессиональных инвесторов в любой точке мира. Хедж-фонды и семейные офисы могли бы инвестировать в Биткойн, Эфириум и другие цифровые активы, не беспокоясь об уменьшении прироста капитала от их доходов.

Розничным инвесторам в Гонконге не следует ожидать немедленных изменений в своей налоговой ситуации. Предлагаемая структура предназначена для сложных инвестиционных инструментов, а не для отдельных портфелей. А поскольку отдельные долгосрочные держатели уже не платили налог на прирост капитала, статус-кво для повседневных держателей криптовалюты остается практически неизменным.

По состоянию на начало 2026 года никакого нового законодательства принято не было. Консультативные документы и бюджетные объявления являются заявлениями о намерениях, а не законом.