Институты покупают в 6 раз больше биткойнов в день: следующая цифра

По словам основателя Capriole Investments Чарльза Эдвардса, последнее ралли биткойнов вызвано резким ускорением институционального спроса, который говорит, что крупные покупатели теперь поглощают примерно в шесть раз больше BTC, добываемого каждый день. Эта установка подтолкнула несколько давних моделей биткойнов Каприола обратно на бычью территорию, при этом Эдвардс утверждает, что как внутрисетевые, так и технические условия теперь благоприятствуют продолжению роста.

В сообщении Substack от 5 мая, озаглавленном «Институции жрут биткойны», Эдвардс сказал, что институциональные потоки усилились со времени его предыдущего обновления, увеличившись примерно до 577% ежедневного объема майнинга. Биткойн, отметил он, за тот же период прибавил 12%.

"Учреждения поглощают более 600% ежедневного объема добычи биткойнов. Каждый раз, когда раньше он был таким высоким, цена стремительно росла в течение следующей недели. Как показывает график, во всех предыдущих случаях мы обычно видели двузначные доходы отсюда за пару недель".

Основываясь на этой исторической закономерности, Эдвардс сказал, что сопоставимый шаг принесет Биткойну около 96 000 долларов. Аргумент прост: если институциональный спрос продолжит настолько сильно превышать объем новых выпусков, доступное предложение быстро сократится, особенно на рынке, где долгосрочные держатели уже продемонстрировали меньшую готовность продавать в условиях слабости.

Модели-каприолы повышают привлекательность биткойнов от $71 000

Эдвардс также указал на внутренние модели Capriole, в том числе на Trend King и Macro Index, длинная позиция обеих из которых торговалась в районе $71 000. Trend King, которую Эдвардс назвал самой продолжительной торговой стратегией фирмы, в настоящее время использует длинные позиции по биткойнам. Модель в первую очередь техническая, хотя она также включает в себя избранные входные данные в цепочке.

Макроиндекс, основанная только на фундаментальных показателях модель Биткойна Каприоля, также перешла в режим, который Эдвардс назвал «восстановлением». Модель отслеживает более 200 точек данных внутрисетевого и макрорынка, обеспечивая совокупное представление о фундаментальном фоне Биткойна. Эдвардс сказал, что его тенденции «имеют тенденцию быть устойчивыми», подразумевая, что сигнал касается не краткосрочной тактической торговли, а скорее более широкой смены режима.

Данные по деривативам добавляют еще один уровень к бычьему сценарию. Индикатор Bitcoin Perps Heat компании Capriole, который отслеживает относительные экстремумы на рынках бессрочных свопов путем измерения ставок финансирования и открытого интереса в течение четырехлетнего окна нормализации, недавно показал то, что Эдвардс назвал «чрезвычайно бычьим долгосрочным сигналом» после чрезмерной продажи на понижение.

Это важно, потому что позиционирование рынка, похоже, обнулилось перед прорывом. Эдвардс написал, что «полная капитуляция на рынках деривативов произошла в марте/апреле», предполагая, что кредитное плечо было уничтожено до последнего движения Биткойна вверх. В этом контексте ралли – это не просто погоня за перегретыми длинными позициями; он возникает после периода, когда трейдеры занимали слишком оборонительную позицию.

Прорыв SOPR подтверждает импульс в цепочке

Коэффициент затраченной прибыли, или SOPR, является еще одним ключевым моментом диссертации. Эдвардс подчеркнул, что SOPR провел значительное время ниже 1, зоны, которую он описал в предыдущем выпуске как исторически предлагающую «большие возможности для биткойнов». В последней заметке он сказал, что показатель снова закрылся выше 1, сигнализируя о возвращении положительной цены и импульса в цепочке.

"Биткойн здесь выглядит невероятно сильным. Он также поддерживается относительной силой по отношению ко всем рынкам, достигнув дна и превзойдя его с начала войны в Иране. Сегодня мы видим последовательную силу технических и фундаментальных данных по Биткойну".

По мнению Эдвардса, ситуация на рынке акций более неоднозначная, но все же в целом благоприятна для рисковых активов. Он сказал, что стратегия Каприоле «тихого сильного рынка» остается рискованной, в то время как падение кредитных спредов и благоприятный режим VIX поддерживают текущий прорыв. Индекс S&P 500 также обновил исторический максимум: Эдвардс назвал 7000 ключевым недельным уровнем, за которым стоит следить.

Есть предостережения. Эдвардс отметил слабость линии роста и снижения, высокие цены на нефть, связанные с войной в Иране, и соотношение золота к запасам как долгосрочные риски для акций. Но на данный момент он назвал это предупреждением, а не подтвержденным медвежьим разворотом.

На момент публикации биткойн торговался на уровне $81 429.

Биткоин-быки следят за недельным графиком Фибоначчи 0,786 | Источник: BTCUSDT на TradingView.com.