Инвестиционная фирма Mizuho повысила прогнозы для производителей чипов памяти на фоне бума искусственного интеллекта

Mizuho Securities повысила целевые цены для пяти технологических компаний, подчеркнув растущий спрос на чипы памяти, вызванный распространением искусственного интеллекта. Аналитик компании Виджай Ракеш опубликовал пересмотренные прогнозы 28 мая 2026 года. Затронутые компании включают Micron, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings и On Semiconductor. Каждая акция сохранила статус «лучше рынка». Micron Technology, Inc., MU Искусственный интеллект служит основным катализатором увеличения этих целевых показателей. Mizuho ожидает, что устойчивый спрос на DRAM — тип памяти, необходимый для серверов и вычислительных устройств, — сохранится до 2027 года. Финансовое учреждение подчеркнуло, что агентный ИИ — программное обеспечение, способное самостоятельно выполнять сложные многоэтапные операции — генерирует от 9% до 13% дополнительных потребностей в DRAM. Ежегодный рост в этой категории может превышать 30%. Архитектура Nvidia Vera Rubin представляет собой еще один важный фактор. Мизухо заметил, что эта платформа включает в себя в три раза больше памяти LPDDR5 по сравнению с предыдущим поколением Grace. Сама по себе эта спецификация увеличивает совокупное потребление памяти. Ракеш повысил целевую цену Micron с $800 до $1150, что составляет примерно 25% потенциального роста стоимости акций по сравнению с нынешними уровнями. Цель SanDisk выросла до $1825 с $1625, что указывает на потенциал роста примерно на 15%. Цель Dell была увеличена до 350 долларов с 300 долларов. Акции Arm Holdings выросли с $290 до $360. Цена на полупроводник была повышена со 130 до 150 долларов. Память с высокой пропускной способностью представляет собой центральный элемент инвестиционной диссертации Мизухо. Фирма прогнозирует, что целевой рынок HBM расширится на 90% в период с 2025 по 2028 год, чему будет способствовать увеличение контента и благоприятная динамика цен. Согласно анализу Ракеша, цены на HBM могут вырасти на 70–100% к 2027 календарному году. Движущей силой является расширение предложения, которое не успевает за растущим спросом. Ограниченное увеличение мощностей ожидается до 2027 года. Компании, работающие за пределами экосистемы искусственного интеллекта, также испытывают ограничения. Мизухо отметил, что некоторые покупатели, не связанные с искусственным интеллектом, сталкиваются с дефицитом поставок от 30% до 50%, что дает производителям памяти возможность поддерживать ценовую дисциплину. Условия на рынке NAND остаются благоприятными. Фирма сообщила, что к 2027 году требования к корпоративным твердотельным накопителям и KV-кэшу ужесточаются и сокращаются. Новый формат, получивший обозначение HBF, может стать еще одним катализатором спроса. На Уолл-стрит Micron в настоящее время имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка», основанный на 27 рейтингах «Покупать» и трех рейтингах «Держать» за последние три месяца. Средняя целевая цена акций составляет $716,30. Эта недавняя волна повышения целевых показателей со стороны Mizuho последовала за аналогичной корректировкой со стороны Barclays, который занял более оптимистичную позицию по акциям памяти за день до этого, 27 мая.