Инвесторы готовятся к дикой поездке, поскольку финансовые результаты Snowflake приближаются

Оглавление Snowflake собирается опубликовать свои финансовые результаты за первый финансовый квартал 2027 года после закрытия рынка в среду, при этом участники рынка готовятся к существенному движению цен. Акции Snowflake Inc. и SNOW на торгах во вторник остановились на уровне $177,60. Рынки производных инструментов прогнозируют волатильность примерно на 12% после этого объявления, что представляет собой значительное потенциальное движение для акций, которые уже испытали значительную турбулентность. Акции упали примерно на 31% за предыдущий шестимесячный период, что резко контрастирует с ростом S&P 500 на 10% за тот же период. Тем не менее, SNOW продемонстрировал впечатляющее восстановление после дна 10 апреля, поднявшись на 47% с момента достижения этой нижней точки. Street консенсус-проекты скорректировали прибыль в размере $0,32 на акцию по сравнению с $0,24 в аналогичном квартале прошлого года. По оценкам, выручка составляет около $1,3 млрд, что представляет собой рост на 27% по сравнению с прошлым годом. Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета, Snowflake продолжает работать убыточно: за последний полный финансовый период предприятие зарегистрировало чистый дефицит в размере $1,33 млрд. Индустрия облачного программного обеспечения столкнулась с препятствиями, поскольку участники рынка выражают обеспокоенность тем, что автономные системы искусственного интеллекта могут подорвать доходы от лицензирования обычного программного обеспечения. Теория предполагает, что предприятия, использующие ИИ для создания собственных решений, могут сократить расходы на подписку сторонних компаний. Снежинка представляет собой контрастное повествование. Его бизнес основан на экономике, основанной на потреблении, а не на лицензировании по месту, что в некоторой степени изолирует его от этой конкретной уязвимости. Еще более важно то, что руководство утверждает, что для эффективной работы агентам ИИ необходимы правильно структурированные и хорошо управляемые наборы данных. Поскольку автономные системы берут на себя большую аналитическую ответственность, использование данных может ускориться, что напрямую отразится на структуре доходов Snowflake. Генеральный директор Шридхар Рамасвами сформулировал эту точку зрения в феврале: «Поскольку агенты ИИ становятся центральным элементом выполнения работы, те же самые возможности становятся еще более ценными, поскольку сила агентов зависит от данных, к которым они могут получить доступ». Одновременно компания разработала собственные возможности искусственного интеллекта. Его пакет Cortex Code и предложения Snowflake Intelligence специально предназначены для крупных организаций, развертывающих автономную инфраструктуру искусственного интеллекта. Руководство недавно объявило о планах приобрести Observe, специалиста по наблюдению за искусственным интеллектом. В третьем квартале Snowflake сообщила, что продажи, связанные с искусственным интеллектом, достигли порога годового дохода в 100 миллионов долларов. Некоторые аналитики смягчили свои ценовые цели в преддверии отчета в среду. Аналитик Cantor Fitzgerald Томас Блейки снизил свой прогноз с $250 до $225, признавая колебания среди корпоративных покупателей облачных технологий. Деррик Вуд из TD Cowen сохраняет самую высокую оценку на Уолл-стрит с оценкой в ​​255 долларов. И Benchmark, и KeyBanc ставят целевые показатели в 200 долларов. Консенсусная целевая цена составляет $233, что предполагает потенциал роста примерно на 26% от нынешней оценки. Уолл-стрит сохраняет рекомендацию «Сильная покупка» акций SNOW, подкрепленную 20 рекомендациями «Покупать» и одной рекомендацией «Держать», выданной за последние три месяца. Инвесторы отслеживают один усложняющий фактор: коллективный иск акционеров, начатый в конце апреля, утверждает, что компания предоставила вводящие в заблуждение сведения о структуре доходов от потребления. Этот юридический вопрос остается нерешенным по мере приближения публикации о прибылях и убытках. В предыдущем квартале выручка от продукции составила 1,23 миллиарда долларов. Участники рынка будут внимательно следить за тем, демонстрирует ли этот показатель последовательное улучшение.