Инвесторы видят возможность выгодной сделки, поскольку акции GE Aerospace упали почти на четверть

Акции GE Aerospace (GE) в настоящее время переходят из рук в руки около $306, что представляет собой значительное отступление от пика начала марта около $348. Распродажа была вызвана тем, что руководство снизило свои ожидания относительно расширения авиаперевозок по всему миру — шаг, который сразу же вызвал беспокойство инвесторов. GE Aerospace, GE С начала марта по 22 апреля акции упали на 23%, достигнув минимума в $268,91. Спад начался с обострением геополитической напряженности на Ближнем Востоке, что вызвало обеспокоенность по поводу затрат на электроэнергию и спроса на авиапассажиров. 21 апреля GE сообщила о прибыли в первом квартале в размере $1,86 на акцию, превысив консенсус-оценку Уолл-стрит в $1,60 на $0,26. Квартальная выручка достигла $11,61 млрд, что на 24,6% больше, чем в прошлом году. Руководство подтвердило прогноз прибыли на 2026 год, прогнозируя рост примерно на 15%. Тем не менее, компания скорректировала свой глобальный прогноз роста авиаперевозок в сторону понижения со средних однозначных темпов роста до ровных и низких однозначных показателей. Эта единственная корректировка прогноза вызвала снижение почти на 6% за одну сессию. Аналитик компании Upper Research Partners Роб Сталлард охарактеризовал этот шаг как «безнаказанное доброе дело», подчеркнув, что GE взяла на себя ответственный подход, прозрачно обновляя прогнозы, а не храня молчание в условиях неопределенности. Сталлард сохраняет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $358. Стефани Линк, главный инвестиционный стратег Hightower, сообщила, что увеличила свою позицию после публикации отчета о прибылях и убытках. Она назвала реакцию рынка «абсурдной», учитывая высокие показатели квартала, подчеркнув значительное отставание компании в качестве убедительного инвестиционного тезиса. Общий портфель заказов GE Aerospace составляет 210 миллиардов долларов. Только портфель коммерческих услуг достигает 170 миллиардов долларов, увеличившись почти на 30 миллиардов долларов с конца 2024 года. Boeing и Airbus в совокупности сохраняют невыполненные заказы на коммерческие самолеты примерно на 15 000 самолетов стоимостью более 1 триллиона долларов, значительная часть которых будет оснащена силовыми установками GE. GE и ее партнер Safran контролируют 75% рынка узкофюзеляжных самолетов. Это представляет собой доминирующее присутствие в самой быстрорастущей категории коммерческой авиации. Операционная рентабельность коммерческой аэрокосмической отрасли в первом квартале достигла 26,4%, увеличившись более чем на семь процентных пунктов по сравнению с первым кварталом 2024 года. Производство поставщиков росло двузначными темпами по сравнению с прошлым годом, в то время как сроки выполнения работ по техническому обслуживанию GE продолжают сокращаться. Оборонный сегмент также показывает хорошие результаты. В первом квартале объем оборонных двигательных операций увеличился на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, обеспечивая двигатели для платформ, включая F-16, вертолет Apache, а также дополнительные программы. Недавно разработанный GE двигатель XA102 конкурирует с истребителем нового поколения F-47 ВВС. Учитывая, что компания торгуется примерно в 40 раз с форвардной прибылью, эта оценка не является выгодной. Однако аналитики утверждают, что траектория роста оправдывает премию. Ожидается, что прибыль на акцию в ближайшие три года превысит 15% ежегодно. Текущий прогноз Уолл-стрит на акцию на акцию на 2028 год составляет $9,80, что, по мнению аналитиков, поддерживает целевую цену в $350 в течение 12–18 месяцев. Примерно 85% аналитиков поддерживают рейтинг «Покупать» для GE — примерно на 30 процентных пунктов выше, чем типичный процент рейтинга «Покупать» для компонентов S&P 500. Консенсусная целевая цена достигает $347. UBS сохраняет цель в $350 с рекомендацией «Покупать». Wolfe Research установила цель в 360 долларов США с рейтингом «лучше рынка». JPMorgan имеет рейтинг «Выше рынка» и целевую цену в $335. GE также 13 кварталов подряд превышала прогнозы прибыли Уолл-стрит. Институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. Vanguard увеличил свои активы на 0,8% в четвертом квартале. Capital World Investors увеличила свою долю на 16,2%. Maple Capital Management увеличила свои позиции на 4,3% в четвертом квартале.