Инвесторы стекаются в Arrowhead Pharmaceuticals, поскольку акции взлетели почти в пять раз, что вселяет надежды на продолжение роста

Содержание Компания Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR) за последние двенадцать месяцев добилась необычайной прибыли, взлетев на 481%. Во вторник импульс продолжился: акции выросли на 3,9% и остановились на уровне $71,92, что было обусловлено повышением рейтинга Morgan Stanley и новой амбициозной ценовой целью в $100. Arrowhead Pharmaceuticals, Inc., ARWR Целевая цена в 100 долларов предполагает потенциал роста примерно на 39% по сравнению с закрытием вторника. Майкл Ульц из Morgan Stanley повысил свой рейтинг с «Равного» до «Выше», указав на предстоящие данные третьей фазы испытаний, которые, по его мнению, «откроют многомиллиардные рыночные возможности, которые в настоящее время недооцениваются инвесторами». В центре внимания — плазасиран, флагманский исследовательский препарат Arrowhead, предназначенный для пациентов с диагнозом тяжелая гипертриглицеридемия (SHTG) — метаболическое расстройство, характеризующееся опасно повышенным уровнем триглицеридов, которое повышает риск сердечно-сосудистых заболеваний и панкреатита. Результаты испытаний фазы 3 планируется опубликовать в третьем квартале 2026 года. Опираясь на данные более ранних стадий и сопоставимые исследования пациентов, Ульц ожидает благоприятных результатов. Успешное считывание может стать важной вехой в эволюции Arrowhead. Morgan Stanley был не единственным учреждением, пересмотревшим оценки в сторону повышения. BofA аналогичным образом повысил целевую цену, прогнозируя, что пиковая годовая выручка от плазасирана по показаниям SHTG составит около 3 миллиардов долларов, что сигнализирует о растущей уверенности аналитиков в коммерческой траектории препарата. Ульц пересмотрел свой прогноз пиковых продаж с $1,7 млрд до $3,2 млрд — рост почти на 90%. Эта существенная корректировка подчеркивает растущий оптимизм в отношении доступного рынка терапии, особенно среди пациентов с высоким риском, склонных к острому панкреатиту. Arrowhead не имеет конкурентов в этой терапевтической области. Ionis Pharmaceuticals (IONS) продвигает олезарсен, еще одного кандидата, нацеленного на SHTG. Ульц отметил, что Ionis «установил ориентиры цен» в этом сегменте рынка. Олезарсен в настоящее время одобрен исключительно для лечения синдрома семейной хиломикронемии, но получил от регулирующих органов статус «прорывной терапии». Дополнительная заявка находится на ускоренной экспертизе со стороны регулирующих органов, срок принятия решения установлен на 30 июня. Несмотря на динамику конкуренции, Ульц утверждает, что рынок может поддерживать несколько методов лечения. Он считает, что плозасиран имеет особую самостоятельную ценность, особенно для пациентов, страдающих рецидивирующими эпизодами панкреатита. Arrowhead подала первую заявку на новое лекарственное средство для плазасирана в четвертом квартале 2024 года. Эта подача представляет собой стратегический переломный момент — превращение организации из биотехнологической компании, ориентированной на исследования, в потенциальную фармацевтическую компанию коммерческого уровня. Фирма накопила опыт в области технологии РНК-интерференции. В 2011 году компания приобрела подразделение RNAi компании Roche, а в 2015 году — активы Novartis RNAi. Подразделение Janssen компании Johnson & Johnson поддерживало сотрудничество до 2023 года, когда компания Janssen реструктуризировала свои инициативы в области инфекционных заболеваний и вакцин. Среди 12 аналитических фирм, контролируемых FactSet и охватывающих ARWR, десять присваивают рейтинги «Покупать» или их эквиваленты. Только две компании — Leerink Partners и Bernstein Research — сохраняют рейтинг «Держать». В 2026 году ARWR вырос на 8,2% с начала года. Напротив, акции Ionis за тот же период упали на 6,2%, хотя за последние двенадцать месяцев они выросли на 156%. Рыночная капитализация Arrowhead в настоящее время составляет $9,94 млрд.