Инвесторы ищут новые гавани, поскольку традиционный дробление акций и облигаций теряет блеск, обращаясь к криптовалютам и другим ликвидным активам

BlackRock заявила, что консультантам следует рассматривать биткойн, золото и альтернативные стратегии в качестве диверсификаторов портфеля, поскольку корреляция акций и облигаций остается повышенной в текущем рыночном режиме.

В отчете от 6 мая под названием «Как диверсифицировать с помощью биткойнов, золота и альтернативных инвестиций» управляющий активами заявил, что геополитические и экономические потрясения сделали традиционное построение портфеля менее надежным. В BlackRock заявили, что роль облигаций как диверсификатора фондового рынка ослабла с 2020 года, при этом как волатильность, так и корреляция с фондовыми облигациями выросли по сравнению с 2010-ми годами.

В компании заявили, что альтернативные активы и стратегии с низкой корреляцией с традиционными рынками могут помочь снизить риск портфеля, не отказываясь при этом от потенциала роста. Он выделил цифровые активы, драгоценные металлы и ликвидные альтернативные стратегии как потенциальные источники диверсификации для консультантов.

BlackRock заявила, что ETF iShares Bitcoin Trust, который отслеживает цену биткойна, продемонстрировал более низкую корреляцию с акциями, чем традиционные классы активов. В отчете говорится, что корреляция Биткойна с индексом S&P 500 составляла 0,53 с 2022 года по первый квартал 2026 года, тогда как корреляция золота с акциями составляла 0,19.

Фирма также заявила, что объединение золота и биткойнов может создать более сильные преимущества диверсификации, поскольку эти два актива продемонстрировали низкую корреляцию друг с другом. Анализ BlackRock показал, что корреляция биткоина и золота составляла 0,10 с 2022 года по первый квартал 2026 года.

Отчет расширяет более широкую структуру портфеля биткойнов BlackRock. В прошлом BlackRock заявляла, что распределение биткойнов в размере от 1% до 2% может быть разумным для инвесторов с несколькими активами, которые считают, что внедрение будет продолжаться и могут терпеть резкие просадки. Фирма заявила, что распределение активов выше этого диапазона может резко увеличить вклад Биткойна в общий риск портфеля.

BlackRock также назвала Биткойн уникальным диверсификатором, поскольку его факторы долгосрочной доходности отличаются от традиционных рисковых активов. Фирма заявила, что траектория принятия Биткойна может быть связана с опасениями по поводу денежно-кредитной стабильности, геополитической стабильности, финансовой устойчивости США и политической стабильности.

В последнем отчете говорится, что в моделях целевого распределения с альтернативами BlackRock в качестве диверсификаторов используются золото и биткойны, а также ликвидные альтернативы.

Фирма заявила, что большинство альтернативных распределений финансируются за счет фиксированного дохода, но с биткойнами обращаются по-другому из-за его более высокого профиля волатильности. BlackRock заявил, что Биткойн более целесообразно финансировать за счет акций и что небольшое распределение может иметь большое значение.

Биткойн упал на 2% за день и на момент публикации торговался около $79 900, потеряв импульс после непродолжительного подъема выше $82 000 в среду утром. Откат произошел на фоне ослабления традиционных рынков после сильного роста за последний месяц.