Nvidia (NVDA) и Micron (MU) обеспечат 33% роста прибыли S&P 500 в 2026 году

Оглавление Недавний анализ Goldman Sachs назвал двух полупроводниковых гигантов важнейшими факторами роста прибыли S&P 500 в 2026 году, причем прогнозы привлекают внимание на Уолл-стрит. Согласно прогнозам Goldman Sachs, опубликованным 27 мая, Nvidia и Micron готовы обеспечить примерно одну треть общего роста прибыли S&P 500 в этом году. Корпорация NVIDIA, NVDA Это представляет собой поразительную концентрацию доходов всего в двух корпоративных организациях. Комплексный анализ Goldman предполагает, что бенефициары инфраструктуры искусственного интеллекта в совокупности будут обеспечивать примерно половину роста прибыли на акцию S&P 500 в 2026 и 2027 годах. В эту категорию входят не только производители полупроводников, но и поставщики технологического оборудования, промышленные компании и коммунальные предприятия, извлекающие выгоду из бума строительства центров обработки данных. Акции NVDA за торговую сессию упали на 1,14%, а акции MU выросли на 1,25%. Центральная роль Nvidia в этом повествовании очевидна. Спрос на ускорители искусственного интеллекта — специализированные графические процессоры, обеспечивающие обучение моделей и операции вывода, — остается устойчивым. Компания зарекомендовала себя как основной выбор для организаций, расширяющих возможности искусственного интеллекта. Вклад Micron, хотя и получает меньше внимания, имеет не меньшее значение. По мере расширения масштабов моделей искусственного интеллекта и интенсификации операций в центрах обработки данных пропорционально возрастают требования к памяти с высокой пропускной способностью. Это представляет собой стратегическую возможность Micron. Исследование Goldman подчеркивает, что влияние распространяется за пределы полупроводникового сектора. Коммунальные предприятия и промышленные компании, участвующие в развитии инфраструктуры центров обработки данных, также получают прибыль по мере продолжения расширения инфраструктуры. Перспективы не без осложнений. Goldman прямо предупредил, что гипермасштабируемые облачные платформы вкладывают значительный капитал в инфраструктуру искусственного интеллекта, создавая затраты, которые сохраняются с течением времени. Расходы на амортизацию, связанные с этими расходами, начнут оказывать давление на прибыль, особенно с приближением 2027 года. Это представляет собой значимое соображение. Сегодняшние значительные капиталовложения влекут за собой будущие расходы на бухгалтерский учет, которые могут частично уменьшить прогнозируемое ускорение роста прибыли Goldman. Модели инсайдерской торговли в Nvidia также заслуживают внимания. За последние три месяца инсайдеры компании продали акций на 163,7 миллиона долларов без каких-либо зарегистрированных покупок. Хотя эта деятельность по своей сути не вызывает тревогу, она обеспечивает соответствующий контекст. При изучении предпочтений аналитиков между этими акциями выявляется значительное расхождение. NVDA придерживается консенсусной целевой цены на Уолл-стрит на уровне $306,46, что предполагает потенциал роста на 45,4% по сравнению с текущими уровнями. Консенсус аналитиков Micron, наоборот, указывает на риск снижения на 21,6%. Nvidia поддерживает рейтинг GF 96 из 100, достигая идеальных 10/10 рейтингов как в категориях прибыльности, так и в категориях роста. Текущий коэффициент P/E составляет 32,17x, что отражает оценочную премию, которую инвесторы назначили с учетом динамики прибыли. В то время как тезис Goldman Sachs об инвестициях в инфраструктуру искусственного интеллекта охватывает множество компаний, Nvidia и Micron представляют собой наиболее прямых бенефициаров полупроводниковой индустрии от этой вековой тенденции.