Всплеск дронов Пентагона: AeroVironment (AVAV), Palantir (PLTR) и Kratos (KTOS) лидируют в ралли оборонных запасов

Оглавление Оборонная промышленность переживает фундаментальную трансформацию, и несколько американских компаний стали главными победителями в этой стратегической эволюции. Боевые действия в Украине продемонстрировали, что доступные беспилотные системы могут выполнять задачи, ранее требующие высококвалифицированного персонала — реальность, вызывающая серьезный интерес инвесторов. Беспилотные летательные аппараты теперь выполняют наблюдение, точное наведение на цель и наступательные операции с затратами значительно меньшими, чем традиционные подходы. Эти системы работают с превосходной скоростью, увеличенной дальностью действия и значительно снижают риск для персонала. Только украинские производители собрали около 1,2 миллиона дронов в течение 2024 года просто для поддержания обороноспособности против российских сил. Это представляет собой нечто гораздо большее, чем преходящее военное увлечение. Оборонные стратеги во всем мире фундаментально реструктуризируют тактические структуры вокруг операций, ориентированных на дроны, и корпорации, производящие эти системы, испытывают существенный рост доходов. AeroVironment входит в число явных победителей этого перехода. Фирма производит барражирующую систему боеприпасов Switchblade, которая широко применялась на полях сражений в Украине. В ее портфолио также входят платформы Puma и Raven, используемые американскими военными и вооруженными силами стран-партнеров для сбора разведывательной информации. AeroVironment, Inc., AVAV Компания продемонстрировала беспрецедентные продажи в 2025 финансовом году на общую сумму $820,6 млн, что на 14,45% больше, чем за предыдущий финансовый период. Министерство обороны выделило сотни миллионов долларов на различные контракты Switchblade, включая модификацию контракта на сумму 64,6 миллиона долларов, заключенную в 2023 году. Инициатива Пентагона по репликаторам, нацеленная на развертывание тысяч автономных платформ, обеспечивает компании устойчивый рост. Масштабирование войны дронов выходит за рамки производства оборудования. Реальная проблема заключается в управлении огромными потоками данных. Palantir стал поставщиком критически важной инфраструктуры в этой области. Его система Gotham управляет объединением данных в реальном времени и координацией нацеливания для военных операций США и коалиции. Платформа искусственного интеллекта компании AIP теперь позволяет координировать автономные флоты, в том числе стаи дронов, функционирующие при ограниченном человеческом контроле. Palantir сообщила о выручке в первом квартале 2026 года в размере $1,63 млрд. Руководство сообщило, что его внутренний бизнес-сегмент увеличился более чем вдвое по сравнению с прошлым годом. Государственные контракты составляют значительную часть портфеля заказов, демонстрируя постоянный спрос со стороны оборонных и разведывательных ведомств. Kratos Defense придерживается альтернативной стратегии. Вместо дорогостоящих систем компания производит экономичные платформы, предназначенные для несложных операций. Его XQ-58A Valkyrie представляет собой автономный самолет с реактивным двигателем, предназначенный для сопровождения пилотируемых истребителей и выполнения миссий высокого риска за небольшую часть затрат на традиционные истребители. Корпус морской пехоты включил «Валькирию» в качестве официальной программы, что стало первым совместным боевым самолетом, получившим статус серийного производства для морской пехоты. Airbus установил партнерские отношения с Kratos для разработки европейского варианта для ВВС Германии, оперативное развертывание которого ожидается к 2029 году. Kratos сообщила, что выручка за 2025 год составила $1,347 млрд, что представляет собой примерно 17% органического роста. По прогнозам руководства, выручка в 2026 году составит от 1,595 до 1,675 миллиарда долларов, а генеральный директор Эрик ДеМарко определил цель по выручке в размере от 2,5 до 3 миллиардов долларов к 2028 году. Несмотря на ускорение производства дронов, в основе всего сектора лежит фундаментальная структурная слабость. Подавляющее большинство двигателей дронов, электронных регуляторов скорости и критически важных компонентов, используемых как в военных, так и в гражданских дронах, производятся в Китае. Сюда входят платформы, собранные внутри страны в Америке. Двигатели, приводящие их в действие, часто поставляются китайскими поставщиками. Unusual Machines работает над устранением этой уязвимости. Компания производит компоненты дронов, соответствующие требованиям NDAA, внутри страны, отказываясь от материалов китайского происхождения. В октябре 2025 года компания заключила с Пентагоном контракт на сумму 12,8 миллиона долларов на поставку примерно 160 000 компонентов дронов для нужд армии. В марте 2026 года компания привлекла 150 миллионов долларов посредством публичного размещения акций для расширения производственных мощностей. Выручка за 2025 год достигла $11,2 млн — скромно в абсолютном выражении, но представляет собой 100-процентный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Руководство планирует достичь годового дохода в размере 30 миллионов долларов к концу 2026 года. REalloys уделяет особое внимание цепочке поставок редкоземельных материалов. Компания строит полностью интегрированное предприятие по переработке редкоземельных металлов и производству постоянных магнитов вне контроля Китая с мощностями в Саскачеване и заводом по металлизации в Евклиде, штат Огайо. К началу 2027 года прогнозируемый объем производства будет включать около 525 тонн металла NdPr в год.