Акции Seagate Technology (STX) выросли после исключительных результатов третьего квартала: инвестиционный анализ

Содержание Seagate Technology (STX) представила результаты за третий финансовый квартал 2026 года, которые не оставили места для критики. Лидер рынка хранения данных сообщил о прибыли в размере $4,10 на акцию, что существенно превышает консенсус-прогноз Street в $3,51. Выручка компании составила $3,1 млрд, что на 44% больше, чем в прошлом году, и превзошло оценки аналитиков в $2,96 млрд. Акции перешли из рук в руки около $786, что отражает рост примерно на 2% во время сессии в среду. Seagate Technology Holdings plc, STX Валовая прибыль компании без учета GAAP за квартал достигла 47%. Теперь руководство прогнозирует, что этот показатель превысит порог в 50% в четвертом квартале, что станет беспрецедентным достижением в корпоративной истории Seagate. Операции центров обработки данных обеспечили впечатляющую производительность. Этот бизнес-сегмент принес $2,5 млрд, увеличившись на 55% по сравнению с прошлым годом, и составил 80% консолидированной выручки. За отчетный период компания передала 199 эксабайт, что отражает рост на 39% по сравнению с предыдущим годом, при этом, как сообщается, пропускная способность ближней линии будет обеспечена до конца 2027 года. За квартал был получен свободный денежный поток в размере 953 миллионов долларов США, что на 57% больше, чем в предыдущем году. За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составит примерно 2,63 миллиарда долларов. Прогноз руководства на четвертый квартал оказался столь же надежным. Компания прогнозирует выручку в $3,45 млрд и прибыль на акцию в $5, что превысит предыдущие ожидания рынка. Аналитическое сообщество отреагировало незамедлительно. Компания Cantor Fitzgerald повысила целевую цену с 700 до 1000 долларов, сохранив статус «избыточного». Morgan Stanley скорректировал свой целевой показатель в сторону повышения с $582 до $767, а JPMorgan повысил свой прогноз с $525 до $775, при этом оба сохраняют позицию «избыточного веса». Loop Capital повысила свою цель с $700 до $800. Консенсус-рейтинг в настоящее время составляет «Умеренная покупка» со средней целевой ценой в $709,13, что заметно отстает от текущей рыночной цены акций. По данным TipRanks, STX имеет рейтинг «Сильная покупка» от 17 аналитиков, опрошенных за предыдущие три месяца, который включает 14 рекомендаций покупать и 3 рейтинга удерживать. Значительная часть оптимистических инвестиционных тезисов сосредоточена на запатентованной технологии магнитной записи с подогревом (HAMR) компании Seagate. Платформа Mozaic 4 компании, представляющая ее решение второго поколения, начала поставки в конце марта 2026 года и обеспечивает емкость до 44 ТБ на диск — примерно на 30 % больше, чем в предыдущей итерации. Руководство ожидает, что этот продукт составит большую часть поставок эксабайтов HAMR до завершения 2026 календарного года. Предстоящий продукт Mozaic 5 рассчитан на емкость 50 ТБ на каждый диск, а квалификационные поставки запланированы на конец 2027 года. Компания также представила свой пакет AI Storage Suite, включающий портфолио продуктов Seagate, FireCuda и LaCie, предлагающий конфигурации емкостью до 256 ТБ с совместимостью с Thunderbolt 5. Что касается баланса, руководство погасило валовой долг на сумму 641 миллион долларов в течение третьего квартала, в результате чего сокращение долга с начала года составило примерно 1,1 миллиарда долларов. Чистый левередж увеличился до 0,7x, поскольку Fitch недавно повысило кредитный рейтинг компании. Однако потенциальным инвесторам следует учитывать несколько факторов. Акции торгуются с коэффициентом P/E, приближающимся к 74,6, исходя из скользящей прибыли, а соотношение долга к собственному капиталу составляет 3,16. Несколько руководителей и членов совета директоров недавно продали акции, в том числе исполнительный вице-президент Джеймс Си Ли, который сократил свои пакеты акций на 68%. Консенсусная целевая цена аналитиков в $709,13 торгуется ниже текущих рыночных уровней, хотя прогнозы на будущее — с ожидаемой прибылью на акцию в $5 в следующем квартале — предполагают форвардный P/E ближе к 30x.