Токенизированные казначейские облигации достигли 15 миллиардов долларов из-за остановки биткойнов, растут опасения по поводу повышения ставок ФРС

Это отрывок из информационного бюллетеня CoinDesk «Daybook». Зарегистрируйтесь здесь, если вы еще этого не сделали.

В то время как биткойн остается выше 80 000 долларов, другой чувствительный к процентным ставкам сектор крипторынка процветает и может выкачивать капитал из других монет.

По данным rwa.xyz, общая стоимость токенизированных казначейских облигаций выросла до $15,35 млрд, превысив пик середины апреля, составлявший около $15,10 млрд.

Это происходит потому, что рынки учитывают более высокую вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (да, увеличения стоимости заимствований), что является резким отходом от ожиданий быстрого снижения ставок, зародившихся в начале этого года.

«Июньское сокращение стало значительно труднее защищать, и позиция распределителя, которую мы отметили — капитал находился в BUIDL [BlackRock] и токенизированных казначейских векселях, а не спотовой криптовалюте — к пятнице будет выглядеть пророческим», — сказал в электронном письме Игги Иоппе, соучредитель Polygon Ventures.

Потоки в доходные токенизированные казначейские облигации могут вырасти еще больше, если сегодняшний индекс цен производителей (PPI) в США укажет на устойчивое инфляционное давление в будущем. По общему мнению, апрельская ставка составит 4,9% в годовом исчислении по сравнению с 4,0% в марте.

Повышенное значение усилит ожидания повышения ставок ФРС и создаст препятствия для рисковых активов. Как отреагирует биткойн, еще неизвестно, особенно с учетом того, что он в основном оставался на уровне выше 80 000 долларов после более высокого, чем ожидалось, показателя индекса потребительских цен во вторник.

Отмечая устойчивость доллара BTC, аналитики Marex предупредили, что дальнейший рост может быть затруднен, если инфляция продолжит расти.

«Это ограничение для криптовалюты: она может удержаться, но ей будет трудно двигаться вверх, если реальные темпы [инфляции] продолжат расти», — говорят аналитики Marex.

Горнодобывающие компании также представляют потенциальный встречный ветер.

«Если крупные горнодобывающие компании сообщают о больших убытках и переходят на искусственный интеллект, это обычно означает, что им, возможно, придется более активно управлять балансами, что может привести к увеличению спотовых поставок в периоды ралли. Это не является триггером краха, но может ограничить потенциал роста в нестабильной макроэкономической ленте», — отметили они.

На более широком рынке более мелкие монеты, такие как ING, DOT, ATOM и TRUMP, прибавили 5% и более, что указывает на ротацию капитала в выборочные токены. Основные валюты, такие как эфир (ETH), Солана (SOL) и XRP, остаются нестабильными.

Индексы волатильности биткойнов и эфира продолжают указывать на краткосрочное затишье в преддверии трех крупных событий: отчета PPI, голосования по Закону Кларти и встречи президента Дональда Трампа и его китайского коллеги Си Цзинпина.

На традиционных рынках фьючерсы на сырую нефть марки WTI снова поднялись выше 100 долларов, в то время как медь выросла почти до рекордного уровня, что указывает на дальнейшую инфляцию, вызванную сырьевыми товарами. Будьте начеку!

Подробнее: Для анализа сегодняшней активности в альткойнах и деривативах см. Crypto Markets Today. Полный список событий на этой неделе можно найти в «Предстоящей криптовалютной неделе» CoinDesk.

Что в тренде

JPMorgan подает заявку на запуск нового токенизированного фонда, поскольку гонка токенизации на Уолл-стрит разгорается (CoinDesk): JPMorgan готовит развертывание токенизированного фонда денежного рынка, что является последним признаком того, что Уолл-стрит ускоряет усилия по перемещению традиционных активов на рельсы блокчейна.

Сенат утвердил Кевина Уорша в совете директоров ФРС перед ожидаемым голосованием председателя (CoinDesk): Сенат утвердил Кевина Уорша в Совете Федеральной резервной системы 51–45 голосами. Ему предстоит отдельное голосование в Сенате за то, чтобы стать главой ФРС, поскольку восьмилетний срок Джерома Пауэлла заканчивается в пятницу.

Трамп направляется в Китай и говорит, что нет необходимости в помощи Си в войне с Ираном (Рейтер): Трамп отправился в Китай на саммит с высокими ставками с Си Цзиньпином, заявив, что он не ожидает, что ему понадобится помощь Пекина, чтобы положить конец войне с Ираном и ослабить контроль Тегерана над Ормузским проливом.

Сегодняшний сигнал

Биткойн, похоже, находится в переломной точке: восстановление с февральских минимумов застопорилось возле 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке около $82 300 и верхней границы восходящего канала.

Импульс застопорился, когда усиливается макроэкономическая неопределенность в отношении инфляции и политики Федеральной резервной системы.

Медвежье решение может привести к тому, что доллар BTC не сможет преодолеть 200-дневное среднее значение и упадет ниже 75 000 долларов, который широко назывался ключевым уровнем в феврале-марте. Это может побудить систематических продавцов вернуться на рынок, особенно если рост доходности казначейских облигаций продолжит ужесточать финансовые условия и оказывать давление на склонность к риску.

С точки зрения быков, решающее движение выше 200-дневной средней подтвердит бычий рынок, что потенциально приведет к росту до 92 000 долларов.