Акции Viasat (VSAT) упали на 9% после прибыли, несмотря на огромный годовой рост на 846%

Содержание Viasat (VSAT) представила в четверг сложный отчет о прибылях и убытках, который не впечатлил инвесторов. В пятницу акции провайдера спутниковой связи упали примерно на 9%, составив около $79, после квартальных результатов, которые были близки к ожиданиям Уолл-стрит, но в конечном итоге не оправдали их. Viasat, Inc., VSAT. Показатель EBITDA компании в четвертом квартале составил $370 млн при общей выручке в $1,2 млрд. Аналитики рынка ожидали $383 млн и $1,2 млрд соответственно. Выручка выросла на 2% по сравнению с предыдущим годом, хотя и не оправдала консенсус-прогноз StreetAccount на 2,4%. Скорректированная EBITDA снизилась на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказалась ниже консенсус-прогноза на 3,5%. Однако показатель прибыли на акцию показал более обнадеживающую картину. Viasat сообщила, что прибыль на акцию составила -$0,02 против ожидаемых -$0,43, что представляет собой впечатляющее превосходство на 95%. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что компания достигнет прибыльности в 2027 финансовом году, а прогнозируемая прибыль на акцию достигнет $1,38. Прогноз руководства на 2027 финансовый год прогнозирует увеличение выручки на среднее однозначное число, при этом EBITDA останется относительно стабильной или умеренно выше по сравнению с предыдущим годом. Компания ожидает, что капитальные затраты составят от 950 до 1 миллиарда долларов, что обеспечит примерно 180 миллионов долларов свободного денежного потока (без учета единовременных поступлений от Лигадо). Подразделение оборонных и передовых технологий показало хорошие результаты, зафиксировав в четвертом квартале рост выручки на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Тем временем в сфере услуг связи наблюдается спад на 2%. Руководство ожидает, что доходы от оборонной промышленности вырастут примерно на средний уровень, в то время как доходы от услуг связи должны увидеть незначительный рост, выражающийся однозначными цифрами. Чистый долг последовательно снизился до $4,8 млрд. Квартальный свободный денежный поток составил $24 млн, что значительно ниже прогноза Barclays в $91 млн. Количество контрактов увеличилось на 9% по сравнению с прошлым годом и достигло 1,3 миллиарда долларов. Снижение на 9% за одну сессию обычно будет значительным для любого капитала. Для Viasat это лишь небольшая коррекция впечатляющей траектории. К закрытию торгов в четверг акции VSAT взлетели на 846% за последние двенадцать месяцев. Этот взрывной рост частично обусловлен ощутимыми достижениями в бизнесе, в том числе заключением контракта с Космическими силами США, а частично — широким энтузиазмом, окружающим космическую отрасль. Потенциальное публичное размещение акций SpaceX, стоимость которого может приблизиться к 2 триллионам долларов, вселило оптимизм во всем секторе. Акции AST SpaceMobile (ASTS) выросли на 437% за тот же двенадцатимесячный период. EchoStar, воспользовавшись соглашениями о спектре SpaceX, продвинулась примерно на 557%. Barclays подтвердил свою рекомендацию по равновесным бумагам на VSAT в пятницу, сохранив целевую цену в $49. Поскольку акции торгуются около $79 и приближаются к своему 52-недельному пику в $89,78, цель компании предполагает существенный потенциал снижения. Оценка справедливой стоимости InvestingPro также указывает на то, что акции могут торговаться выше разумных уровней оценки. По прогнозам, потоки доходов от морской деятельности стабилизируются к концу 2027 года. Инициатива Equatys D2D по-прежнему соответствует графику коммерческого развертывания в 2029 году.