مائیکروسافٹ (ایم ایس ایف ٹی) کا اسٹاک عروج سے 30 فیصد نیچے: کیوں بلز $600 آگے دیکھتے ہیں۔

فہرست فہرست مائیکروسافٹ (MSFT) کے حصص فی الحال $421 کے قریب ہاتھ بدل رہے ہیں، جو کہ $555.45 کی 52 ہفتوں کی چوٹی سے کافی کمی کی نمائندگی کرتا ہے۔ تاہم، حالیہ بنیادی تجزیہ کے ساتھ مل کر ادارہ جاتی جمع میں اضافہ اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ ٹیک دیو کی قیمت کافی کم ہو سکتی ہے۔ مائیکروسافٹ کارپوریشن، Trefis کی طرف سے MSFT تجزیہ MSFT کے لیے $600 کی قیمت کا مقصد قائم کرتا ہے، جو کہ متعدد توسیع کے بجائے صرف آمدنی میں توسیع پر انحصار کرتا ہے۔ کمپنی کا موجودہ قیمت سے آمدنی کا تناسب 24.3 کے آس پاس ہے — جو تین سالہ اوسط 33 سے کافی نیچے ہے اور 2017 کی بلند ترین شرح 48 سے کافی نیچے ہے۔ حساب سیدھا ہے۔ پچھلے بارہ مہینوں میں ٹاپ لائن گروتھ 17.9% تک پہنچ گئی، جو کہ 15.3% کی تین سالہ کمپاؤنڈ سالانہ شرح نمو کو پیچھے چھوڑتی ہے۔ پروجیکشن کے مطابق آنے والے تین سالوں میں اس رفتار میں قدرے 15 فیصد سالانہ اضافہ ہو گا، جس سے آمدنی 318.3 بلین ڈالر سے تقریباً 486.5 بلین ڈالر ہو گی۔ AI انفراسٹرکچر کے اخراجات کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے 38.3٪ کے قدامت پسندانہ طور پر کم کیے گئے خالص مارجن کو لاگو کرنا - موجودہ 39.3٪ سے تراش کر - $186.1 بلین کی آمدنی کی بنیاد حاصل کرتا ہے۔ یہ موجودہ $125.2 بلین سے 49 فیصد اضافہ ہے۔ اس کمائی فاؤنڈیشن کے ساتھ 24.3 پر P/E متعدد مستقل برقرار رکھنے سے مارکیٹ کیپٹلائزیشن $4.5 ٹریلین سے تجاوز کرتی ہے، جو تقریباً $610 فی شیئر کے برابر ہے۔ تازہ ترین سہ ماہی رپورٹ نے پر امید نقطہ نظر کو تقویت دی۔ مائیکروسافٹ نے تیسری سہ ماہی کے لیے $4.27 کی فی شیئر آمدنی فراہم کی، وال اسٹریٹ کے اتفاق رائے کو $0.21 سے $4.06 کو پیچھے چھوڑ دیا۔ ریونیو کل $82.89 بلین تھا، جو $81.44 بلین کے تخمینوں سے زیادہ ہے اور سال بہ سال 18.3% کی توسیع کی نمائندگی کرتا ہے۔ 31.94% پر ایکویٹی رجسٹروں پر واپسی، 39.34% کے خالص مارجن کے ساتھ۔ وال اسٹریٹ اب 16.76 ڈالر فی حصص پورے سال کی آمدنی کی توقع کر رہا ہے۔ ڈیویڈنڈ بھی آگے بڑھ رہا ہے۔ فی حصص $0.91 کی سہ ماہی تقسیم 11 جون کو مقرر ہے، جو سالانہ بنیادوں پر تقریباً 0.9% حاصل کرتی ہے۔ ادارہ جاتی سرمایہ کار بقایا حصص کا 71.13% کنٹرول کرتے ہیں، اور متعدد فرموں نے حال ہی میں اپنے ہولڈنگز کو بڑھایا ہے۔ بل ایک مین کے پرشنگ اسکوائر نے ایک کافی نئی ملٹی بلین ڈالر کی پوزیشن کا انکشاف کیا، جس میں Azure، Microsoft 365، اور مصنوعی ذہانت کی صلاحیتوں کو بنیادی ترقی کے اتپریرک کے طور پر اجاگر کرتے ہوئے تشخیص کو "مجبور" قرار دیا گیا۔ ویلتھ مینجمنٹ نیبراسکا نے چوتھی سہ ماہی کے دوران اپنی پوزیشن میں 35.8 فیصد اضافہ کیا، اضافی 1,416 شیئرز خریدے۔ WFA اثاثہ جات کے انتظام، نظم و ضبط کی دولت کے حل، اور کئی دوسرے ادارہ جاتی سرمایہ کاروں نے اسی طرح اپنی مختص رقم میں اضافہ کیا۔ تجزیہ کار کی قیمت کے مقاصد $400 (Rothschild & Co Redburn, neutral stance) سے $575 (Wedbush, outperform rating) تک پھیلے ہوئے ہیں۔ بینچ مارک نے حال ہی میں اپنا ہدف $450 سے بڑھا کر $525 کردیا ہے۔ 50 دن کی حرکت پذیری اوسط $398.18 ہے، اس تکنیکی حد سے اوپر اسٹاک ٹریڈنگ کے ساتھ - 52 ہفتوں کی چوٹی سے ایک چیلنجنگ مدت کے بعد ایک اعتدال پسند مثبت سگنل۔ منفی خطرات کے حوالے سے، یو کے ریگولیٹرز نے مائیکروسافٹ کی کلاؤڈ سروسز اور کاروباری سافٹ ویئر آپریشنز کا عدم اعتماد کا امتحان شروع کیا۔ مائیکروسافٹ کی ملکیت LinkedIn نے 5% ملازمین کو متاثر کرنے والے افرادی قوت میں کمی کا اعلان کیا۔ مزید برآں، EVP کیتھلین ہوگن نے مارچ کے دوران $409.52 میں 12,321 حصص کی تقسیم کی۔ AI انفراسٹرکچر کی طرف متعین کردہ کافی سرمایہ خرچ تجزیہ میں شناخت کیے گئے بنیادی مارجن کمپریشن خطرے کی نمائندگی کرتا ہے۔ بلش تھیسس برقرار رہے گا بشرطیکہ سہ ماہی ریونیو میں توسیع 15.2% برقرار رہے یا اس سے زیادہ ہو۔