Societe Generale (SOGN) کے شیئرز میں کمی کے بعد مضبوط Q1 کے نتائج مارکیٹ کی توقعات سے محروم

مندرجات کے جدول Societe Generale نے جمعرات کو پہلی سہ ماہی کی کمائیاں پیش کیں جو تجزیہ کاروں کے تخمینے سے تجاوز کر گئیں، جارحانہ اخراجات کے انتظام اور اس کے گھریلو خوردہ بینکنگ آپریشنز میں ایک مضبوط تبدیلی کی وجہ سے۔ تاہم، ان مثبت پیش رفتوں پر فکسڈ انکم ٹریڈنگ کی کارکردگی میں نمایاں کمی کی وجہ سے چھایا ہوا تھا جس نے فرانسیسی قرض دہندہ کو بڑے حریفوں سے پیچھے رکھا۔ 31 مارچ کو ختم ہونے والی سہ ماہی کے لیے، گروپ نے € 1.70 بلین کی خالص آمدنی کی اطلاع دی، جو پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 5.5% اضافے کی نمائندگی کرتی ہے اور تجزیہ کاروں کی اتفاق رائے کی پیشن گوئی €1.55 بلین سے تقریباً 9% زیادہ ہے۔ آپریٹنگ اخراجات 6% سال بہ سال کم ہو کر €4.33 بلین ہو گئے۔ یہ کمی بینک کے 3% کے بیان کردہ سالانہ اخراجات میں کمی کے مقصد سے تقریباً دوگنا ہے، اور €4.40 بلین کے تجزیہ کاروں کے تخمینے سے نیچے آئی ہے۔ لاگت سے آمدنی کے تناسب نے بامعنی بہتری دکھائی، جو ایک سال پہلے کی سہ ماہی میں 65 فیصد سے کم ہو کر 60.9 فیصد رہ گئی۔ جب IFRIC 21 کی لکیری بنیاد پر حساب لگایا جاتا ہے، تو میٹرک نے 57.6% رجسٹر کیا، جو بینک کے پورے سال کے 60% سے کم رہنے کے ہدف کے نیچے آرام سے ہے۔ ٹھوس ایکویٹی پر واپسی 11.7% تک پہنچ گئی، جو کہ 10.4% کے متفقہ تخمینہ اور بینک کے پورے سال کے ہدف 10% سے زیادہ ہے۔ ایڈجسٹ کی بنیاد پر، ROTE 12.7% پر چڑھ گیا۔ نیٹ بینکنگ آمدنی معمولی طور پر 0.3% اضافے سے €7.11 بلین ہو گئی، جو کہ €7.15 بلین کے اتفاق رائے سے قدرے پیچھے ہے۔ مستقل دائرہ کار اور شرح مبادلہ کے لیے ایڈجسٹ کیے جانے پر، محصولات میں 4.4% اضافہ ہوا۔ فرانسیسی ریٹیل، پرائیویٹ بینکنگ اور انشورنس سیگمنٹ نے €625 ملین کی خالص آمدنی فراہم کی، جو کہ سال بہ سال 48.4% اضافہ ہے۔ 2025 کی پہلی سہ ماہی میں ڈویژن کی معیاری ایکویٹی پر واپسی 9.5 فیصد سے بڑھ کر 13.7 فیصد ہوگئی۔ فرانسیسی ریٹیل آپریشنز کو زندہ کرنا چیف ایگزیکٹو سلوومیر کروپا کے لیے ایک اسٹریٹجک ترجیح رہی ہے۔ اس یونٹ کو پہلے سود کی شرح کو ہیج کرنے کی ناقص حکمت عملی سے €2 بلین سے زیادہ کا نقصان اٹھانا پڑا تھا۔ 2023 میں سی ای او کے طور پر اپنی تقرری کے بعد، کروپا نے اس ڈویژن کا براہ راست انتظام سنبھالا۔ سیگمنٹ کی کارکردگی کو Livret A بچت کی شرح میں کمی، ڈپازٹ کمپوزیشن کے استحکام میں بہتری، اور قرض دینے کی سرگرمی میں اضافہ سے فائدہ ہوا، یہ سب خالص سود کی آمدنی میں اضافے میں معاون ہیں۔ سرمایہ کاری بینکنگ بازو نے ایک متضاد داستان پیش کی۔ گلوبل بینکنگ اینڈ انوسٹر سلوشنز کی خالص آمدنی 9.7% کم ہو کر €773 ملین ہو گئی۔ فکسڈ آمدنی، کرنسیوں، اور اجناس کی تجارت کی آمدنی 18.2% سے €571 ملین تک سکڑ گئی۔ انتظامیہ نے اس کمزوری کی وجہ تجارتی سرگرمیوں میں سست روی اور یورپی نرخوں کی مصنوعات میں مارکیٹ کے چیلنجنگ حالات کو قرار دیا۔ یہ نتیجہ خاص طور پر ہم مرتبہ کی کارکردگی سے ہٹ گیا۔ سہ ماہی کے دوران JPMorgan کی FICC آمدنی میں 21% اضافہ ہوا۔ Goldman Sachs نے 10% کی کمی کا تجربہ کیا، [[LINK_START_0]]Deutsche Bank[[LINK_END_0]] میں 1% کمی دیکھی گئی، اور BNP Paribas نے بنیادی طور پر فلیٹ نتائج شائع کیے — یہ سب کچھ SocGen کی زبردست گراوٹ سے بہتر ہے۔ ایکویٹیز ریونیو نے مثبت جوابی توازن فراہم کیا، جو کہ 5.5 فیصد اضافے سے €1.12 بلین کا ریکارڈ حاصل کیا۔ خطرے کی کل لاگت €355 ملین تھی، جو کہ 25 بیسس پوائنٹس کے مساوی ہے – بینک کی 25 سے 30 بیسس پوائنٹس کی 2026 گائیڈنس رینج کی نچلی حد پر اور €396 ملین کی متفقہ توقع سے کافی کم ہے۔ CET1 کیپٹل ریشو مارچ کے آخر میں 13.5% تھا، جو کم از کم ریگولیٹری تقاضوں سے تقریباً 325 بیس پوائنٹس زیادہ ہے۔ ڈیجیٹل بینکنگ کے ذیلی ادارے BoursoBank نے سہ ماہی منافع میں €92 ملین کا حصہ ڈالا اور پورے سال کے تعاون کا تخمینہ €300 ملین سے زیادہ ہے۔ جیفریز کے تجزیہ کاروں نے مشاہدہ کیا کہ BoursoBank نے پہلی سہ ماہی میں پروموشنل اخراجات کو کم کیا، جسے وہ مستقل منافع کی طرف زیادہ متعین رفتار کے ثبوت کے طور پر بیان کرتے ہیں۔ مارکیٹ کی توجہ پہلے ہی بینک کے آنے والے درمیانی مدت کے اسٹریٹجک پلان کی طرف مبذول ہو چکی ہے، جو 21 ستمبر کو پیش کرنے کے لیے مقرر ہے۔ ماہرانہ تجزیہ کے ساتھ AI، Crypto اور ٹیکنالوجی میں اعلیٰ کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے اسٹاک دریافت کریں۔