伯恩斯坦分析师在季度业绩不佳后对廉价航空公司巨头的长期前景保持乐观

瑞安航空 (RYAAY) 公布的第四财季业绩未达到华尔街预期，净亏损 3.96 亿欧元，而市场普遍预测为 3.72 亿欧元，亏损 6%。尽管如此，伯恩斯坦法国兴业银行重申了对该股的跑赢大盘评级，并将目标价从 77 美元小幅提高至 78 美元。 Ryanair Holdings plc，RYAAY 目前，该股以 54.89 美元易手，危险地接近 52 周低点 52.53 美元。根据 InvestingPro 的分析，根据公允价值指标衡量，这些股票似乎被低估了。该投资公司还重新调整了未来财年的盈利前景。伯恩斯坦将 2027 财年的基本每股收益预测下调了 4.3%，但将 2028 财年的预测上调了 0.9%。 2029 财年和 2030 财年的预测也被下调，所有四个财年的收入预期均被全面下调。伯恩斯坦用一贯直率的措辞表示，瑞安航空“当地板上有血迹时就会蓬勃发展”，并指出管理层公开承认竞争对手失败的前景，同时加强了其现金状况。这家爱尔兰航空公司保持着净现金状况，提供了大多数竞争对手目前在充满挑战的运营环境中所缺乏的财务灵活性。该研究公司概述了该行业的两条主要前进道路。要么航空燃油价格大幅下降，要么该行业经历运力减少——无论是通过故意削减运力还是通过航空公司破产。伯恩斯坦表示，虽然破产会带来短期阻力，但最终将为瑞安航空带来更大的长期优势。首席执行官迈克尔·奥利里 (Michael O’Leary) 公开指出，如果霍尔木兹海峡持续关闭到 11 月，维兹航空 (Wizz Air) 和波罗的海航空 (Air Baltic) 等航空公司可能面临的潜在风险。他警告说，持续上涨的航空燃油价格可能会迫使某些欧洲航空公司破产，尽管瑞安航空通过对冲 80% 的燃油需求来保护自己。奥利里强调，瑞安航空预计夏季旅行季节期间不会有任何航空燃油供应限制影响其欧洲航班时刻表。 Evercore ISI 最近也加入了看涨行列，将瑞安航空的评级上调至跑赢大盘，目标价为 80 美元。此次上调是在该股下跌 15% 后进行的，突显了该公司稳健的资产负债表是一个差异化因素。伯恩斯坦的欧元计价目标为 32 欧元，该公司重申，该航空公司代表着“在点对点航空业低迷时期获利的最佳品牌”。在 Easyjet 的市场更新后，该股还面临抛售压力，该更新突显了成本上升和预订势头减弱，给整个欧洲廉价航空业带来了阻力。尽管第四季度的业绩令人失望，并且修改了近期预测，伯恩斯坦的投资论点基本没有改变：瑞安航空拥有足够的财务实力和竞争地位，能够抵御行业动荡，而行业动荡可能对实力较弱的竞争对手造成致命打击。伯恩斯坦对都柏林上市股票的每股 32 欧元目标仍然有效，并在 2026 财年业绩发布后重申了跑赢大盘评级。