新的领导层和飙升的数字订阅在迪士尼最新的季度报告中抢尽风头

华特迪士尼公司 ($DIS) 定于周三上午开盘前公布其第二财季财务业绩。管理层将于东部时间上午 8:30 召开财报电话会议。华特迪士尼公司 (DIS) 这份报告的意义超出了典型的季度指标——它代表了新任命的首席执行官乔什·达马罗 (Josh D’Amaro) 的首次盈利报告，他于 3 月 18 日从鲍勃·艾格 (Bob Iger) 手中接过了控制权。 FactSet 调查的华尔街分析师预计调整后每股收益为 1.49 美元，营收为 248.7 亿美元。这些数字较上一年 1.45 美元的每股收益和 236.2 亿美元的收入业绩有所增长。迄今为止，2026 年 DIS 股价已下跌 12%，目前估值约为 2026 财年预计收益的 15 倍，较其五年历史平均水平大幅折扣。迪士尼的直接面向消费者的业务已成为华尔街的主要关注点。流媒体业务（包括 Disney+ 和 Hulu 平台）的运营利润预计将比去年增长 50% 以上，达到约 5.25 亿美元。管理层此前发布指引，预计第二季度 SVOD 营业收入接近 5 亿美元，与 2025 财年同季度相比增加约 2 亿美元。雷蒙德·詹姆斯上个月将迪士尼提升至跑赢大盘，制定了 115 美元的价格目标。该投资公司将当前的估值水平描述为“历史上便宜”，并强调流媒体业务目前推动了迪士尼大部分营业收入的扩张。巴克莱采取了更为保守的立场，将目标价从之前的 140 美元下调至 130 美元，同时维持增持建议。该公司强调了影响更广泛媒体格局的周期性挑战和公司特定挑战。关于主题公园，迪士尼对其体验部门表示了适度的扩张预期。管理层指出，美国公园的国际游客流量减少、与迪士尼冒险游轮运营相关的启动费用以及巴黎迪士尼乐园冰雪世界景点的准备成本减少。体育板块也面临着阻力。迪士尼预计体育收入与上年持平，由于转播权成本上升，营业收入预计将下降 1 亿美元。达马罗自担任首席执行官以来行动迅速。上个月，迪士尼宣布裁员约 1,000 人，主要集中在首席营销和品牌官阿萨德·阿亚兹 (Asad Ayaz) 领导的营销部门重组中。裁员影响了迪士尼电影制片厂、电视网络、ESPN 运营、产品开发和技术部门以及企业行政职能部门的营销团队。在达马罗上任的同时，达纳·瓦尔登 (Dana Walden) 晋升为总裁兼首席创意官。鲍勃·艾格 (Bob Iger) 继续担任高级顾问和董事会成员，直至其计划退休日期为 12 月 31 日。根据迪士尼的内部预测，娱乐部门的营业收入预计将达到 2025 财年第二季度的水平。投资者和分析师将密切关注达马罗是否在周三的电话会议上提供最新的全年指引或透露任何战略重点。