诺斯罗普·格鲁曼公司 (NOC) 第一季​​度收益预览：周二利润率扩张成为焦点

诺斯罗普·格鲁曼公司于周二上午开市前公布了 2026 年第一季度财务业绩。经过长时间的大量开发投资后，股东面临的关键问题集中在一个问题上：盈利能力扩张最终实现了吗？诺斯罗普·格鲁曼公司 NOC Street 分析师预计每股收益为 6.05 美元，季度销售额为 97.6 亿美元。这些数字较第四季度 7.23 美元的每股收益和 117 亿美元的收入表现连续下降，尽管这种模式符合行业规范。国防工业参与者历来在今年最后一个季度取得了峰值业绩。与去年同期相比，收入预测增长 3.1%。这将标志着 NOC 去年第一季度收缩 6.6% 的情况出现重大转变。在上一个报告期内，诺斯罗普的营收和营业利润指标都超出了预期。季度收入总计 117.1 亿美元，同比增长 9.6%。每股收益达到 7.23 美元，超过华尔街预期的 6.99 美元。唯一令人失望的是全年盈利指引，该指引未达到分析师的预测。目前该股交易价格区间为 665 美元至 667 美元，接近 52 周区间 450.13 美元至 774.00 美元的中点。华尔街的价格目标一直呈上升趋势。富国银行于 3 月 31 日发布了买入建议，目标价为 800 美元。德意志银行于 4 月 8 日将其价格目标提高至 778 美元。杰富瑞于 4 月 9 日将其持有评级目标上调至 710 美元。过去 60 天盈利预期提高了 0.51%。收入预测上涨 0.24%。虽然是增量的，但轨迹仍然是建设性的。周二公告中最重要的问题集中在利润率的提高是否体现在实际的财务业绩中。分析师预计该部门的利润率将恢复至 11% 左右。与去年同期相比，航空部门的 B-21 Raider 开发费用正在不断增加，这应该会带来推动作用。任务系统将从改进的程序构成中获益。如果这两个单位的表现符合预期，这将表明诺斯罗普的资本密集型开发时期真正达到了拐点。全年盈利指引也引起关注。当前指导价为每股 27.40 美元至 27.90 美元。分析师预计领导层将维持这一前景，尽管一些人认为 2027 年会出现更引人注目的上行故事。诺斯罗普在合同公告方面经历了 4 月份的活跃。该国防承包商获得了 4.75 亿美元的改造资金，以加快其滑翔阶段拦截器计划。其 YFQ-48A Talon Blue 自主作战平台于 4 月 17 日成功完成了初始发动机操作。此外，“哨兵”洲际弹道导弹计划继续朝着定于 2027 年进行的首飞迈进。NOC 在过去一个月中的速度下降了约 2%。更广泛的航空航天和国防工业在同一时间段内上涨了 10.3%，使诺斯罗普成为该领域在财报发布前表现相对较差的企业之一。行业竞争对手已经开始了他们的报告周期。 AAR 收入增长 24.6%，超出预期，股价飙升 9.9%。 Byrna 实现了 10.9% 的增长，但低于预期，下跌 38.3%。分析师在过去 30 天内保持相对稳定的估计，这意味着对任一方向出现重大偏差的预期有限。