تستكشف النحاس عملية بيع بقيمة 500 مليون دولار مع تسارع توحيد عمليات حفظ العملات المشفرة

تستكشف شركة حفظ العملات المشفرة "كوبر" عملية بيع محتملة بقيمة 500 مليون دولار تقريبًا، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، مما يمثل تحولًا استراتيجيًا كبيرًا لمزود البنية التحتية للأصول الرقمية ومقره لندن. وبحسب ما ورد تم تعيين بنك الاستثمار كانتور فيتزجيرالد لتقديم المشورة بشأن هذه العملية، حيث يزن النحاس الفائدة من المشترين المحتملين الذين يسعون إلى التعرض للبنية التحتية المؤسسية لتداول العملات المشفرة.

وتأتي الصفقة المحتملة بعد أن أمضت شركة Copper العامين الماضيين في إعادة هيكلة أعمالها حول ClearLoop، وهي شبكة تسوية خارج البورصة مصممة لشركات تداول العملات المشفرة المؤسسية. وأغلقت الشركة قسم حفظ المؤسسات الخاص بها في عام 2023 لتركيز الموارد على المنصة، والتي أصبحت عرضها التجاري الأساسي.

ظهرت ClearLoop كعمل مركزي لشركة Copper بعد إعادة الهيكلة

تأسست شركة Copper في عام 2018، ووضعت نفسها في البداية كمزود واسع لحفظ الأصول الرقمية يخدم المستثمرين المؤسسيين والبورصات والشركات التجارية. ومع ذلك، أدى انهيار العديد من شركات العملات المشفرة خلال تراجع السوق في عام 2022 إلى زيادة الطلب المؤسسي على الأنظمة التي تقلل من تعرض الطرف المقابل وتحد من الحاجة إلى الاحتفاظ بالأصول مباشرة في البورصات.

دفع هذا التحول شركة Copper إلى إعطاء الأولوية لـ ClearLoop، وهو نظام تسوية يمكّن العملاء من التداول عبر البورصات مع الحفاظ على الأصول ضمن حسابات منفصلة. تم تصميم النموذج لتقليل مخاطر التسوية والطرف المقابل من خلال السماح بتسوية التسليم مقابل الدفع دون الحاجة إلى نقل الأموال عبر السلسلة لكل معاملة.

وفقًا لأرقام الشركة المنشورة على موقعها الإلكتروني، تدعم ClearLoop الآن أكثر من 1000 طرف مقابل نشط وتعالج ما يزيد عن 50 مليار دولار من حجم التداول الافتراضي الشهري. تم دمج المنصة مع العديد من أماكن التداول المؤسسية ومقدمي خدمات الحفظ، بما في ذلك الشراكة المعلن عنها مع BitGo والتي تهدف إلى توسيع نطاق الوصول إلى التسوية للعملاء من المؤسسات.

قام النحاس سابقًا بجمع رأس المال من عدد من المستثمرين البارزين خلال دورة التوسع في سوق العملات المشفرة. تضمنت جولات التمويل السابقة دعمًا من شركات مثل Dawn Capital وTarget Global، بينما ورد أن الشركة سعت للحصول على تقييمات تزيد عن 2 مليار دولار خلال ذروة السوق الصاعدة في عام 2021.

يعكس هدف البيع الحالي البالغ 500 مليون دولار بيئة استثمارية أكثر حذراً وتغيير الأولويات بين المستثمرين المؤسسيين، الذين يركزون بشكل متزايد على الإيرادات المستدامة وحجم التداول ومرافق البنية التحتية بدلاً من النمو المضارب. أصبح هذا الاتجاه أكثر وضوحًا مع استمرار حصول تطورات مثل Coinbase على موافقة OCC لحفظ العملات المشفرة على تعزيز الثقة في البنية التحتية للأصول الرقمية المنظمة وخدمات التشفير المؤسسية.

تباطأت طموحات الاكتتاب العام مع ضعف شروط تمويل العملات المشفرة

في وقت سابق من هذا العام، تم الإبلاغ عن قيام شركة النحاس بتقييم إدراج عام محتمل، بعد مناقشات صناعية واسعة النطاق حول الاكتتابات العامة الأولية للبنية التحتية للعملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن شهية سوق الأسهم الضعيفة لشركات الأصول الرقمية وظروف التمويل الأكثر صرامة قد حولت التركيز نحو مناقشات الاستحواذ الاستراتيجي بدلاً من ذلك.

تباطأ سوق الاكتتاب العام الأولي للعملات المشفرة بشكل كبير في عام 2026، حيث خصص المستثمرون أجزاء أكبر من رأس مال النمو لشركات الذكاء الاصطناعي وشركات البنية التحتية للبيانات. وفي الوقت نفسه، أدى بقاء أسعار العملات المشفرة دون أعلى مستوياتها في الدورة السابقة إلى تقليل حماس السوق العامة لبعض القوائم المرتبطة بالعملات المشفرة. على الرغم من ضعف نشاط الاكتتاب العام الأولي، ظلت عمليات الاندماج والاستحواذ عبر البنية التحتية للعملات المشفرة نشطة. تواصل المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا المالية البحث عن قدرات الأصول الرقمية المنظمة من خلال عمليات الاستحواذ والاستثمارات الاستراتيجية.

وفي هذا العام وحده، وافقت ماستركارد على الاستحواذ على مزود البنية التحتية للعملات المستقرة BVNK في صفقة يقال إنها تصل قيمتها إلى 1.8 مليار دولار. كما انتقل بنك ستاندرد تشارترد أيضًا للحصول على الملكية الكاملة لأمين حفظ العملات المشفرة Zodia Custody، بينما أعلن Bullish عن استحواذه على شركة الإدارة المالية Equiniiti بمليارات الدولارات. يقول المحللون إن البنية التحتية للحفظ المؤسسي والتسوية لا تزال واحدة من المجالات القليلة في قطاع العملات المشفرة التي لا تزال تجتذب اهتمامًا استراتيجيًا ثابتًا، خاصة وأن المنظمين والشركات التجارية الكبيرة يضغطون من أجل معايير أقوى لإدارة المخاطر بعد إخفاقات السوق الأخيرة.

بالنسبة إلى شركة Copper، قد تعتمد نتيجة عملية البيع على ما إذا كان المشترون ينظرون إلى ClearLoop على أنها جزء قابل للتطوير من البنية التحتية للسوق المؤسسية بدلاً من كونها شركة تقليدية لحفظ العملات المشفرة تعمل في بيئة تمويل أبطأ.

الأسئلة الشائعة

1. ما هو كليرلوب؟ ClearLoop هي شبكة التسوية خارج البورصة التابعة لشركة Copper والتي تسمح للمتداولين المؤسسيين بتسوية معاملات العملات المشفرة مع الاحتفاظ بالأصول في عهدتها، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل.

2. لماذا يسعى النحاس للبيع؟ يقال إن الشركة تستكشف الخيارات الإستراتيجية بعد تحويل تركيزها نحو البنية التحتية للتسوية المؤسسية