مجموعة ماكواري تقلل من حيازات الصناديق الاستثمارية المتداولة في البيتكوين والإيثريوم في الربع الأول، حسبما يظهر من إيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات

خفضت مجموعة ماكواري، عملاق الخدمات المالية الأسترالية، بشكل كبير تعرضها لصناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة خلال الربع الأول من عام 2025، وفقًا لإيداع حديث لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

تفاصيل تخفيض صناديق الاستثمار المتداولة

يُظهر ملف 13F، الذي يكشف عن الحيازات المؤسسية للأوراق المالية المدرجة في الولايات المتحدة، أن شركة ماكواري خفضت موقعها في صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (IBIT) التابع لشركة بلاك روك بنسبة 19٪ تقريبًا. امتلكت المجموعة 5.126 مليون سهم في نهاية ديسمبر 2024 لكنها خفضت ذلك إلى 4.139 مليون سهم بحلول 31 مارس 2025. وانخفضت القيمة السوقية لتلك الحيازات من حوالي 255 مليون دولار إلى 159 مليون دولار، مما يعكس انخفاض الأسهم وتقلبات الأسعار في بيتكوين خلال هذه الفترة.

قلصت Macquarie أيضًا حصتها في ETF (ETHA) التابعة لشركة BlackRock بنسبة 9.5٪، لتنتقل من 3.634 مليون سهم إلى 3.289 مليون سهم خلال نفس نافذة الثلاثة أشهر.

السياق والآثار السوقية

تأتي هذه الخطوة من قبل مستثمر مؤسسي كبير خلال فترة من التقلبات الشديدة وعدم اليقين التنظيمي في سوق العملات المشفرة. في حين شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum تزايدًا في اعتماد التجزئة والمؤسسات منذ الموافقة عليها في أوائل عام 2024، فإن بعض اللاعبين الكبار يعيدون تقييم مراكزهم.

يعد التخفيض الذي قامت به شركة Macquarie ملحوظًا لأن الشركة كانت في السابق من أوائل الشركات الحائزة على هذه المنتجات وهامة نسبيًا. ولم يحدد التسجيل الأسباب الكامنة وراء القرار، لكن المحللين يشيرون إلى عدة عوامل محتملة:

جني الأرباح: ارتفعت قيمة الصناديق بشكل كبير منذ إطلاقها، وربما تكون شركة ماكواري قد حققت مكاسب.

إدارة المخاطر: إعادة توازن المحفظة وسط حالة عدم يقين واسعة النطاق في السوق، بما في ذلك المخاوف بشأن أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية.

الحذر التنظيمي: ربما تكون المناقشات الجارية في الكونجرس الأمريكي وهيئة الأوراق المالية والبورصات حول الرقابة على العملات المشفرة قد أثرت على رغبة الشركة في المخاطرة.

ماذا يعني هذا بالنسبة للسوق الأوسع

في حين أن التسجيل المؤسسي الواحد لا يشير إلى اتجاه ما، إلا أن قرار ماكواري يخضع لمراقبة وثيقة من قبل المشاركين في السوق. غالباً ما تعمل المؤسسات المالية الكبيرة كمؤشر للمشاعر المؤسسية. إذا حذا كبار المساهمين الآخرين حذوهم، فقد يشير ذلك إلى تراجع الحماس المؤسسي لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على المدى القريب.

ومع ذلك، فمن الممكن بنفس القدر أن تقوم شركة ماكواري ببساطة بإعادة التوازن إلى محفظتها بدلاً من التخلي عن فئة الأصول. لا تزال الشركة تمتلك ملايين الأسهم في كلا الصندوقين، مما يشير إلى استمرار الاقتناع، وإن كان منخفضًا، بالإمكانات طويلة المدى للأصول الرقمية.

الاستنتاج

يعكس قيام Macquarie Group بتخفيض حيازاتها الفورية من Bitcoin وEthereum ETF في الربع الأول من عام 2025 نهجًا مؤسسيًا حذرًا وسط تقلبات السوق وعدم اليقين التنظيمي. في حين أن هذه الخطوة مهمة نظرًا لحجم الشركة ونفوذها، إلا أنها لا تشير بالضرورة إلى هجرة جماعية أوسع من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. يجب على المستثمرين مراقبة طلبات 13F القادمة من المؤسسات الكبرى الأخرى للحصول على صورة أوضح للميول المؤسسية.

الأسئلة الشائعة

س1: ما هو الإيداع 13F؟ الإيداع 13F هو تقرير ربع سنوي تطلبه هيئة الأوراق المالية والبورصة من مديري الاستثمار المؤسسي الذين لديهم ما لا يقل عن 100 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. ويكشف عن حيازاتهم من الأوراق المالية المدرجة في الولايات المتحدة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة.

السؤال الثاني: هل يعني تخفيض ماكواري أن العملة المشفرة هبوطية؟ ليس بالضرورة. ويمكن أن يكون التخفيض جزءا من إعادة التوازن الروتينية للمحفظة، أو جني الأرباح، أو إدارة المخاطر. لا تزال Macquarie تتمتع بمكانة مهمة في كل من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum.

السؤال الثالث: كيف يؤثر ذلك على مستثمري التجزئة في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة؟ في حين أن التحركات المؤسسية يمكن أن تؤثر على معنويات السوق، يجب على مستثمري التجزئة التركيز على أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر. لا يعد الإيداع المؤسسي الفردي إشارة نهائية لقرارات الاستثمار الفردية.