Altcoins steigen, während Bitcoin und Ether von den Wochenhöchstständen abfallen
Der Kryptomarkt fiel am Donnerstag zurück, wobei Bitcoin seit Mitternacht UTC nach der Rallye am Mittwoch auf ein Dreimonatshoch von 82.800 US-Dollar etwa 0,7 % verlor.
Ether verlor während der asiatischen und europäischen Handelszeiten rund 1 % und wird nun bei 2.325 $ gehandelt, nachdem er am Mittwoch kurzzeitig die 2.420 $-Marke überschritten hatte.
Der breitere Markt zeigt erste Anzeichen einer Aufwärtsbewegung nach einem zweimonatigen Konsolidierungsmuster zwischen Februar und April, obwohl es erwähnenswert ist, dass Bitcoin die 98.000-Dollar-Marke durchbrechen muss, um seinen aktuellen Zyklus niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs zu durchbrechen.
Der Altcoin-Markt zeigt weiterhin eine Investorenrotation, wobei Werte wie ALGO und $TON seit Mitternacht UTC um 8 % bis 9 % gestiegen sind.
Die US-Aktien-Futures blieben am Donnerstag unverändert, während der Dollar-Index (DXY) um etwa 0,1 % fiel, da die Anleger weiterhin auf eine Einigung zur Beendigung des Krieges im Iran hoffen.
Positionierung von Derivaten
Die Aktivität am Krypto-Futures-Markt blieb in den letzten 24 Stunden relativ gedämpft, wobei das Gesamt-Futures-Volumen nur um 3 % auf 216 Milliarden US-Dollar stieg, während das aggregierte Open Interest (OI) um 3 % auf 133 Milliarden US-Dollar zurückging. Die Divergenz deutet darauf hin, dass die Positionierung eher reduziert als ausgeweitet wird, was auf einen Schuldenabbau im gesamten Markt hindeutet.
Das offene Interesse an $BTC sank von 793.000 $BTC am Vortag auf 762.000 $BTC und beendete damit eine dreitägige Phase anhaltenden Positionierungswachstums. Unter den großen Vermögenswerten verzeichnete $DOGE mit einem Minus von 6 % den stärksten Rückgang des OI, während der OI von $XRP um etwa 1 % zurückging. Die Rückgänge bei diesen Vermögenswerten deuten auf kurzfristige Kapitalabflüsse und einen geringeren Spekulationshunger hin.
Die Positionierung von $DOGE scheint besonders schwach zu sein. Die Finanzierungssätze bleiben mit einer Jahresrate von rund 6 % negativ, was darauf hindeutet, dass sich Short-Positionen für Long-Positionen auszahlen, um das Engagement aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig ist das kumulative 24-Stunden-Volumendelta (CVD) von $DOGE das negativste unter den großen Token, was auf einen aggressiven Verkaufsdruck durch Marktteilnehmer hinweist, die Marktaufträge nutzen.
Die $BTC-Finanzierungszinsen bleiben unterdessen weitgehend neutral, nachdem sie in den letzten Wochen auf Jahresbasis durchschnittlich rund minus 4 % betrugen. Die Normalisierung der Finanzierung deutet darauf hin, dass eine übermäßige pessimistische Positionierung weitgehend vom Markt verdrängt wurde. Einige Beobachter betrachten diesen Reset als positiv für die Preisentwicklung von $BTC.
Im Gegensatz dazu verzeichneten $ETH und SOL trotz schwächerer Spotpreise jeweils einen OI-Anstieg von 1 % oder mehr. Steigendes Open Interest bei sinkenden Preisen deutet typischerweise darauf hin, dass neue Short-Positionen auf den Markt kommen, was darauf hindeutet, dass Händler sich möglicherweise auf weitere Abwärtsrisiken bei diesen Token einstellen.
$TON sticht weiterhin hervor, wenn es um die Positionierung geht. Das offene Interesse stieg um mehr als 10 % auf ein weiteres Rekordhoch, was auf anhaltende Kapitalzuflüsse in den Vermögenswert hindeutet. Der Preis von $TON erreichte heute kurzzeitig 2,90 $, den höchsten Stand seit September, und der Token ist in dieser Woche nun um 93 % gestiegen. Der gleichzeitige Anstieg von Preis und OI deutet auf eine starke direktionale Beteiligung hin.
$TON, TRX und ZEC sind derzeit die einzigen Top-30-Token, die OI-bereinigte positive kumulative Volumen-Delta-Werte verzeichnen. Dies deutet darauf hin, dass Käufer die Handelsaktivität eher durch aggressive Marktaufträge als durch passive Limitgebote vorantreiben. Die meisten anderen wichtigen Vermögenswerte, darunter $BTC, $ETH und $XRP, weisen weiterhin negative CVD-Werte auf.
Auf dem Optionsmarkt bleibt die optimistische Stimmung bei Deribit deutlich, wo Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 80.000 US-Dollar weiterhin die 24-Stunden-Volumenrankings dominieren. Laut Glassnode könnten sich Händler mit Short-Gamma-Engagement auf einen potenziellen Anstieg von BTC über 82.000 US-Dollar einlassen, um Absicherungen aufrechtzuerhalten. Das könnte die Dynamik weiter verstärken.
Unterdessen ist die einmonatige Volatilitätsrisikoprämie, die die Lücke zwischen impliziter Volatilität (IV) und realisierter Volatilität (RV) misst, laut Glassnode wieder positiv geworden. Diese Verschiebung deutet auf eine erneute Nachfrage nach kurzfristigen Optionen hin und deutet darauf hin, dass Händler nach einer längeren Periode komprimierter Erwartungen zunehmend bereit sind, für kurzfristige Volatilitätsrisiken zu zahlen.
Token-Talk
Der DeFi Select Index (DFX) und der CoinDesk MemeCoin Select Index (CDMEME) von CoinDesk waren am Donnerstag die Benchmarks mit der besten Wertentwicklung und stiegen jeweils um 2,5 %, da der spekulative Handel in Kraft tritt.
Die Bitcoin-gewichteten Indizes CoinDesk 5 (CD5) und CoinDesk 20 (CD20) sind seit Mitternacht UTC unverändert, während der breiter gefasste CoinDesk 100 (CD100) ebenfalls leicht im Minus lag.
Der „Altcoin-Saison“-Indikator von CoinMarketCap liegt jetzt bei 45/100, dem höchsten Stand seit Ende März, nachdem er seit dieser Zeit im letzten Monat von 32/100 gestiegen ist.
Obwohl der breitere Altcoin-Markt optimistisch ist, verlor der beliebte DeFi-Token MORPHO seit Mitternacht UTC 4,6 % seines Wertes und in den letzten 24 Stunden 6,1 %. Derzeit liegt der Kurs bei 2,13 US-Dollar, wobei die Anleger Gewinne mitnahmen, nachdem der Kurs zu Beginn der Woche von 1,95 US-Dollar auf 2,33 US-Dollar gestiegen war.